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期货无风险利率下降时

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期货无风险利率下降时

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期货经理杨林

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

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期货是没有无风险利率这个说法的，因为期货的风险是比较大的，

发布于2018-7-27 08:22 北京

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期货周经理期货

帮助10万+ 好评10万+ 从业10年+

您好，您可以检查一下您题目是否有错误。因为在期货市场中，与无风险利率是没有直接关系的。

发布于2018-8-2 13:22 北京

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资深贺经理期货

帮助7.6万好评7.8万从业9年

期货没有无风险利率这个说法，请您说清楚您的问题。

发布于2018-7-27 16:12 三亚

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小赵经理股票

帮助10万+ 好评2333 从业5年

国债期货的价格就会上涨的，网上直接开两融，我能为您提供融资融券的利息5.0以下，

发布于2022-8-22 17:26 株洲

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一对一

光大徐经理期货

帮助732 入驻8年经验丰富

您好，投资都是有风险的，不可能达到无风险，即使通过投资组合风险风险，也会有因宏观经济整体影响的系统风险，希望能够帮助您。

发布于2018-7-27 08:39 大连

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一对一

银河桂顾问期货

帮助2005 入驻8年知无不言

你好，当无风险利率下降时，社会融资成本下降，期货市场会有更多资金涌入，增加成交量和市场波动。

发布于2018-7-27 08:59 合肥

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彭经理股票

帮助10万+ 好评8398 从业10年+

例如,现在做股指期货、杠杆基金、大盘蓝筹,主要逻辑就是无风险利率下降

发布于2018-7-27 09:05 拉萨

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章经理股票

帮助10万+ 好评4670 从业8年

你好，无风险利率的上升会引起两个方面的变动。1，投资者期望回报率。从CAPM模型上可以看出，无风险利率的上升对于投资者期望回报率的变动影响是不确定的。因为无风险利率上升的同时，市场溢价也在下降

发布于2018-7-27 10:31 杭州

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波段擒龙股票

帮助1.2万好评662 入驻8年

影响期权价格的因素包括标的物价格、执行价格、波动率、到期时间和无风险利率，其中执行价格和到期时间是固定的，无需过多分析，而标的物价格与波动率是投资者最为关注的两个影响因素，认购期权价格之所以逆势上涨，正是由于波动率上涨所致。波动率对期权价格的正向影响抵消了标的物价格下跌对认购期权价格带来的负向影响。可见，对期权价格的分析万万不可只看标的价格变动。

利率也是期权定价因素之一，一般来说，当利率提高时，期权买方收到的未来现金流的现值减少，从而使期权的时间价值降低；反之，当利率下降时，期权的时间价值会增加。

然而现实中，我们常常忽略无风险利率对期权价格的影响，它被认为是最不重要的影响因素，几乎不被考虑。

事实果然如此吗？Rho是衡量期权价格相对于利率变动的敏感性参数，下面通过数量方法分析在其他参数不变情况下，随着标的物价格的变动，Rho值的变动状况，进而揭示无风险利率对期权价格的影响程度。

以一个月期、执行价格为2800元/吨的豆粕期权为例，在不同标的价格下，看涨与看跌期权的Rho值变化如下图。

无论看涨还是看跌，其Rho值均为负数，表明随着利率的增加，期权价值是不断减小的，且对虚值期权的影响更大。从以下两方面来讲，利率对期权价值的影响的确有限：一方面，从现实讲，无风险利率基本保持不变，即使变动，幅度也很小。另一方面，各标的价格下Rho的绝对值很小，表明利率对期权价格影响甚微，以敏感度较高的4250点执行价格的深度实值看涨期权为例，其Rho值为-2.5，表明利率每增加1%，期权价值仅减少2.5个单位值。由此可见，利率对期权价格影响甚微。换句话说，实际分析期权价格时忽略无风险利率，是具有理论基础的。

发布于2018-7-27 14:11 重庆

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一对一

证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻10年+

期货的价格和现货是紧密联系在一起的，所以他们之间的价格是有定价公式的。期货的理论价值=现货的价值+成本×无风险利率+仓储费用+手续费期货的实际价格是紧密围绕着理论价值的，因为有期现套利和跨期套利力量的关系

发布于2018-7-30 15:12 武汉

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一对一

资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1913 从业9年

无风险利率下降提升股市价值
无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率,通常以国债收益率为标的。由于大量海外资本以及国内的避险资本纷纷涌向中国的10年期国债,中国10年期国债的需求不断增加,年初至今,境外机构已增持中国国债965亿元,中国国债的收益率大幅下降。数据显示,截至9月26日,10年期国债收益率收报2.72%,处于历史最低水平。

发布于2018-7-30 15:35 上海

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