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您好！股指期货贴水指股指期货合约的市价低于理论价值,出现这种情况主要是由于市场供求关系的变化导致。投资者可以通过以下方式在股指期货贴水时获得收益:
1. 买入期货反套:当股指期货市价低于标的指数水平时,表明期货合约价格被低估。这时可以选择买入期货合约,等待期货价格修复至理论价值水平,于高价平仓获利。这属于比较保守的套利方式,风险较小收益也较低。
2. 做空期权组合:可以卖出看涨期权组合,如卖出认购期权等,利用期权定价模型中的贴水收益。当股指期货价格修复至理论价值后,这些期权价值将下跌,投资者可以在低价回购平仓获利。这种策略收益较高但风险也较大,需要高技能与丰富经验。
3. 期现套利:可以买入股指期货合约,同时卖出标的股票组合。当股指期货价格修复时,期货价格上升股票价格下跌,两者间的价格差扩大,通过在差价高点平仓期货和股票可以获利。这种套利方式需要精确算定期现比值与价格差,但收益空间也较大,是机构投资者常用手法。
4. 跨期套利:选择不同交割月份的股指期货合约,在价格差扩大时价格低的合约买入,价格高的合约卖出,等待价格差缩小时平仓。不同交割月合约价格差的扩大也是贴水情况下出现,这属于较复杂的套利手法,需要高技巧及丰富知识,但盈利也较大。
股指期货贴水时通过合理的套利策略可以获得较高收益,但也伴有一定风险。投资者在操作前必须清楚各套利手法的机理,并严密计算各项数据以控制风险,不断跟踪行情变化,灵活调整策略。只有在全面理解和严密管理的前提下,这些套利策略才可能稳定获利。如果您对期货交易还有任何疑问,欢迎随时通过微信或电话与我联系。我将为您解答问题,提供专业的投资建议,指导您在期货市场上交易顺利。
发布于2023-6-2 08:51 北京
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