1、卖方采用的是保证金交易,假设日常的保证金是15%计算
2、期权保证金计算公式:每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数 max(标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额,最低保障系数(暂时默认最低保障系数为0.5)×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数)
3、看涨期权虚值额为:max((股指期权合约行权价格-标的指数当日收盘价)×合约乘数,0)
4、为了便于理解看涨期权空头的保证金:以下两者中取大值
5、期权费收入 标的资产收盘价值*15%-虚值额②期权费收入 标的资产收盘价值*15%*0.5 (请注意这里期权费收入是用期权结算价计算)
6、假设标的资产收盘价为4862元,结算价是190元=
(1)190*100 4862*15%*100-(4900-4862)*100=88130元
(2)190*100 4862*100*0.5*0.15=55465元
7、二者取其大,故该合约卖方保证金应为88130元
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发布于2023-2-17 17:41 上海

