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国债期货是如何套利的？有什么套利策略？

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国债期货是如何套利的？有什么套利策略？

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期货孟经理

期货张经理期货

帮助7.5万好评10万+ 从业10年

您好，国债期货的套利方式有很多种，比较常见的是期现套利，就是国债期货和国债现货之间的套利，因为国债现货不能裸卖空，所以多数用的是在国债现货被低估，或者国债期货被高估的时候，买入国债现货，卖出国债期货的策略，其次国债期货不同和约之间也是可以进行跨期套利的，祝您投资愉快。

发布于2017-12-11 13:19 北京

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期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

国债期货的套利空间其实是比较小的，还是做商品套利吧

发布于2018-1-15 13:42 北京

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李顾问期货

帮助8528 好评807 入驻8年

您好，理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。
国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。
基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化，在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式。买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，指的是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。
基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。
相较于其他品种，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割债券决定，而其他金融期货一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。
市场投资者一般把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2018-3-22 13:45 北京

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资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.8万从业8年

有跨期套利，跨品种套利和跨市场套利。就是开一个空单和一个多单，利用两者的价差失真，来获取利润。套利一般来说风险和利润都比做单边交易小，适合稳健的投资者

发布于2018-12-5 20:34 成都

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资深-杨经理股票

帮助4.9万好评1.7万从业8年

你好，这个是有技巧的哈，国债期货事宜欢迎点击在线交流

发布于2017-12-11 13:20 天津

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期货黎经理期货

帮助4.8万好评2.3万从业10年+

您好，国债期货套利有两种方式，分别是跨期套利和跨品种套利，例如做多五年国债期货TF1806的同时，做空五年国债期货TF1803，做多十年国债期货T1803的同时，做空五年国债期货TF1803。国债期货操作建议：周一央行以利率招标方式开展了800亿元逆回购操作，其中400亿7天、400亿28天期逆回购中标利率分别为2.45%、2.75%，均与此前持平。除14天品种外，Shibor全线上扬。隔夜Shibor涨8bp报2.6880%，7天Shibor涨1.9bp报2.8180%，14天期Shibor持平报3.8510%。盘面上看，周一十债震荡走低，再次落于整个均线系统下方，短期走势再度转空，建议尝试沿5日均线逢高沽空。

发布于2017-12-12 10:24 曲靖

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期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻8年

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你好，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割债券决定，而其他金融期货一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。

发布于2017-12-11 12:01 南京

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