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为什么商品期权的保证金会偏高？，有人了解吗？

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期权商品期权保证金标准及计算

为什么商品期权的保证金会偏高？，有人了解吗？

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专业李顾问

专业李经理期货

帮助2.5万好评4.3万入驻3年

您好！！！

股指期权保证金计算方式与其他期权有两点差异。
①是股指期权保证金计算的参数为10%和5%，低于ETF期权的12%和7%，因此股指期权的保证金比例要低于ETF期权；②是股指期权认沽合约的保证金计算没有设置行权价格的最高上限，但从市场实际情况看，认沽期权保证金基本不可能超过对应的行权价，所以影响不大。
目前国内已上市的股票股指期权中的三个ETF期权保证金的计算方式一致，沪深300股指期权保证金计算方式与其他期权有部分差异。目前三种ETF期权近月合约平值期权的保证金比例大概在14%左右，股指期权近月合约平值期权的保证金比例大概在12%左右。

以上就是您想知道的答案，非常高兴回答您的问题，原则上，不建议大家随意开户，期货具有一定的特殊性，建议详细咨询，有任何关于期货的任何问题可以点击我的头像加我微信为您解答，开户联系我费率大幅优惠，最后祝您投资愉快！

发布于2022-8-22 23:46 北京

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专业李顾问期货

帮助2.9万好评4万从业7年

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最近有个小伙伴来咨询小编，为什么在下午收盘后为夜盘留够了资金，但是为什么到了晚上夜盘的时候发现可用资金比预期的少。后来经过小编的查证，一方面的原因是结算价高于收盘价导致的可用资金减少，另一方面是小伙伴持有了大量的卖出期权头寸，综合这两个因素导致的可用资金比预期减少，但是主要原因是因为持有了大量的卖出期权头寸。今天，小编就以上期所为例，来给大家聊一聊为什么商品期权的保证金大家会感觉的偏高。

首先，我们先来了解下上期所期权保证金的规则吧。

　　期权交易实行保证金制度。期权卖方的交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：

　　(一)期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-(1/2)×期权合约虚值额;

　　(二)期权合约结算价×标的期货合约交易单位+(1/2)×标的期货合约交易保证金。

　　其中：

　　看涨期权合约虚值额=Max(行权价格-标的期货合约结算价，0)×标的期货合约交易单位

　　看跌期权合约虚值额=Max(标的期货合约结算价-行权价格，0)×标的期货合约交易单位

　从公式中我们就可以观察到，期权卖方交易保证金是两者取大值，所以更有利于收取更多的保证金。

发布于2022-8-22 21:38 北京

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