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期权保证金=权利金+Max（标的期货合约交易保证金-1/2期权虚值额，1/2标的期货合约交易保证金）

  虚值额计算公式：

  看涨期权虚值额= Max（期权合约执行价格-标的期货合约昨日结算价，0）*标的期货合约交易单位

  看跌期权虚值额= Max（标的期货合约昨日结算价-期权合约执行价格，0）*标的期货合约交易单位

  因为计算公式看起来比较复杂，我们来对公式进行分解，便于我们理解，投资者简单判断一下实值虚值，就能够估计出大概的保证金情况：
 

  特别提示：在交易日盘中，交易系统计算期权保证金时取max(期权昨结算价，期权最新价)，期货合约保证金以及虚值额取昨结算价计算；在结算时，取当日期权权利金结算价和当日期货结算价计算保证金以及虚值额。

  因实值期权被动履约的可能性较大，卖方为了不违约，最好的保障就是有足够的资产等待履约，因此从上表可以看出，实值和平值期权的虚值额为0，此时期权的保证金直接是权利金+期货保证金，虚值期权交纳的交易保证金比实值期权收取的保证金少，且由浅至深的虚值期权交易保证金越来越少，我们来举例说明一下。

  举例说明：

  假设2020年3月30日收市后，铁矿石2005期货合约结算价=640元/吨，期货公司保证金率为16%。

  期货保证金=640*100*16%=10240元

  1/2期货保证金=5120元

  实值、平值、浅虚值、深虚值4种期权的保证金计算如下(以i2005看涨期权为例)：
 

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