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您好，股指期货滚贴水的意思是这样的，先解释下升水，贴水。最通俗说--升水就是期货价格比现货贵（价高），贴水就是期货价格比现货便宜（价低）。而吃贴水就是买入相对便宜的期货，等待期货现货价格收敛这种行为。
一般来说做这种事不会只干一两个月（只做一两个月叫期限套利可能更合适），而是在到期前不停地移仓换月，至于做多久取决于贴水是否大幅缩小，消失或者目标品种价位过高而止盈。这里的价格收敛不是说期货就能涨的，很可能只是跌得少而已，切记。
举个最常见吃IC500贴水的例子。（以下例子暂不考虑手续费）这里可以看到股指是比指数便宜的，并且越远越便宜，这里的原因有一部分是分红造成的，有部分是机构套保，对冲造成的。现在假设我们按收盘价买入一手IC拿到合约交割日（那么在指数不涨不跌的情况下，我们收益就是这个差价。
但是我们并不会如此操作，一般来说会在交割当周的某日（也可以看行情自己抛硬币随便选个日子）移仓到下月，下季或者隔季合约。至于移近还是移远，要看当时各贴水幅度，并不是某个合约收益就一定高，运气成分也很重要。
而移仓的价差就是新的收益了，以后每个月（每段时间）移仓一次，积累的价差就是总收益。观察这几年，月均价差在50±20附近，最高的个别月到过100点，低时10几点也试过。按平均50算，一年下来有600点的贴水，大致是9%左右的指数。
意味理论上一年如果不上杠杆，130本，买IC会比买510500，多收益9%。而实际上，考虑买IC省下大量的资金，可以部分资金买回购或T+0现金理财，剩下的买5-6%左右收益低风险的债基，一年也会增强3-4%的收益，再考虑（拍脑袋想）500指数多年来平均年化增长8%估计有吧，那么买IC的年化就是9+3+8=20%附近吧。长年算的话是一个还不错的收益吧。
最后啰嗦下，首次吃贴水是需要择时的，挑个低一点的好价位，毕竟初战就大幅亏损很大的。ic安心贴水，长年下来至少15+的收益也很好了。io也类似，不追涨杀跌瞎操作，躺着卖15+也很容易做到的，熟练后再追求高的收益吧。
以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。
发布于2024-9-29 00:36 北京
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