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定向增发是什么意思？

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定向增发是什么意思？

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定向增发，也称为“定向募集”或“私募”，是上市公司向有限数目的资深机构（或个人）投资者非公开发行股票等投资产品的行为。以下是关于定向增发的详细解释：

定义：定向增发是上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。它是一种股权融资方式，旨在向特定的投资者群体筹集资金。特点：发行对象：定向增发的对象通常是机构投资者或少数特定的个人投资者，数量有限。发行价格：发行价格由参与增发的投资者竞价决定，通常会有一定的折价。发行程序：与公开增发相比，定向增发的发行程序较为灵活。适用企业：一般认为，该融资方式较适合融资规模不大、信息不对称程度较高的企业。规定与条件：发行对象限制：根据中国证监会的规定，发行对象不得超过35人。发行价格：发行价不得低于定价基准日前20个交易日市价均价的80%。股份转让限制：发行的股份自发行结束之日起6个月内（控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份18个月内）不得转让。募资用途：募集资金使用应满足募资用途需符合国家产业政策等规定。其他条件：上市公司及其高管不得有违规行为等。定向增发的目的：引入战略投资者，为公司的长期发展打下基础。通过定向增发融资后去并购其他企业，迅速扩大规模。案例：例如，德方纳米、宁德时代和龙蟠科技等公司都曾经实施过定向增发方案，成功吸引了机构投资者参与，并为公司带来了资金支持和业务扩展的机会。风险与收益：定向增发作为一种融资方式，虽然能为公司带来资金支持和业务扩展的机会，但也存在一定的风险。投资者需要谨慎评估风险和收益，做出适合自己的投资决策。

总之，定向增发是上市公司向特定投资者非公开发行股份的一种融资方式，具有其独特的特点和规定。投资者在参与定向增发时，需要充分了解相关情况，谨慎评估风险和收益。

发布于2024-6-12 09:14 拉萨

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定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)[1] 不得转让。
2006年证监会推出的《再融资管理办法》（征求意见稿）中，关于非公开发行，除了规定发行对象不得超过10人，发行价不得低于市价的90%，发行股份12个月内（大股东认购的为36个月）不得转让，以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等外，没有其他条件，这就是说，非公开发行并无盈利要求，即使是亏损企业也可申请发行。
定向增发包括两种情形：一种是大投资人（例如外资）欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发，它们要入股通常只能向大股东购买股权（如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权），新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋，对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去购并他人，迅速扩大规模。

发布于2015-2-2 13:35 北京

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上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为

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发布于2015-2-2 13:23 武汉

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您好，定向增发是指上市公司向不得超过10人的发行对象，不得低于公告前20个交易市价的90%的发行价，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

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发布于2015-2-2 13:31 南宁

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