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基金市场中该怎么判断风险的高低？股票型基金与对冲基金对比的话，哪个风险低？

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基金市场中该怎么判断风险的高低？股票型基金与对冲基金对比的话，哪个风险低？

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资深顾问

张经理股票

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股票对冲的方法和资金对冲。投资的股票，满仓时候的股价下跌，空仓时候的股价上涨。在股指期货没有推出前，若将股票和资金对冲，就能避免上述情况出现。股票与资金的对冲，就是折中的办法。在一般情况下，什么时候都不满仓，不空仓，任何时候都有股票又有资金。对于心态平和的投资者来说，在大盘和个股不同的位置时候，才能适当调整仓位的轻重。作为一般的投资者，均不宜采取满进满出法操作。

发布于2019-1-8 14:42 广州

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资深顾问期货

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基金作为一篮子资产组合，也面临着各种风险，比如基金的波动性怎么样，在同类型基金中风险收益如何，能不能跑赢大盘……

　　这些都是我们在选择基金的时候，需要考虑的问题。

　　风险自然是可怕的，但是如果能把风险进行量化，对于普通投资者来说，可以说是一件很不错的事情。

　　别说，还真有几个参数，可以判断基金的一些风险。

　　1、标准差

　　什么是标准差呢？

　　简单来说，标准差就是每个月的收益，相对于月平均收益的偏离幅度。

　　基金收益波动越大，标准差也就会越大，风险也越大。

　　如果一只基金1年期标准差为50%，意思是这只基金可能1年上涨50%，也可能下跌50%。波动极大。

　　不同类型的基金，标准差自是不一样。

　　股票型基金波动大，标准差也大，货币基金波动小，标准差自然小

　　2、贝塔系数

　　贝塔系数在市场上，我们可是听过不少。

　　贝塔系数他指的是，基金相对于整个市场的波动情况，可以理解为基金相对大盘的偏离度。

　　比如某只基金贝塔系数为1.2，就说明市场上涨10%，这只基金就可能上涨12%，下跌也是同样。

　　我在晨星网测试了几只基金，对场内的Etf基金来说，贝塔系数很接近于1。

　　贝塔系数越大，表示相对大盘波动越大，风险自然也就越大。

　　3、阿尔法系数

　　刚才我们说到了，相对大盘波动的贝塔系数，也就是市场收益。

　　这里的阿尔法，不是战胜李世石的阿尔法狗，他是基金跑赢市场的部分，也就是我们常说的超额收益。

　　基金的收益=市场收益+超额收益。

　　贝塔系数代表市场收益，阿尔法则代表着超额收益，多大程度上能跑赢大盘。

　　阿尔法越大，超额收益也就越大，也就越能跑赢大盘，所以，阿尔法当然是多多益善。

　　一般情况下，主动型基金的阿尔法比较高。

　　4、R平方

　　贝塔系数表示基金与市场变化的相关情况。

　　R平方则代表的是，业绩比较基准变化对基金的影响。

　　这个数值一般在0-100之间。

　　如果R平方为100，基金回报变动完全取决于业绩基准变动，如果R平方为50，则代表50%的基金回报，来自于业绩基准变动。

　　而且，R平方可以确定贝塔系数与阿尔法系数的准确性，R平方越大，这两个数越准确。

　　5、夏普比率

　　阿尔法、贝塔表示基金回报，标准差则表示基金价格的波动。

　　有没有代表风险收益的，还真有，这就是夏普比率。

一般来说，股票型基金的风险要高于对冲型基金。

发布于2018-11-14 14:39 长沙

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资深刘经理基金

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1、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedgefund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。
　　2、股票对冲的方法和资金对冲。投资的股票，满仓时候的股价下跌，空仓时候的股价上涨。在股指期货没有推出前，若将股票和资金对冲，就能避免上述情况出现。股票与资金的对冲，就是折中的办法。在一般情况下，什么时候都不满仓，不空仓，任何时候都有股票又有资金。对于心态平和的投资者来说，在大盘和个股不同的位置时候，才能适当调整仓位的轻重。作为一般的投资者，均不宜采取满进满出法操作。

发布于2018-11-14 14:39 深圳

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祝经理股票

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主要是看基金的投资方向，如果是投资权益的话，相对风险就比较高。

发布于2020-5-12 14:18 成都

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一对一

证券宫经理股票

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对冲基金通过股指期货对冲投资组合的系统性风险、具有低波动率、低风险的特点；预期收益及风险水平高于债券型基金，低于股票型基金，属于中低风险的基金。

　　从长期看，市场中性对冲基金在牛市阶段回报可能逊于一般主动基金，但在熊市、震荡市场中，这类产品的回报稳定可观。

发布于2018-11-14 14:40 北京

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一对一

高级顾问杨股票

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您好，这个股票型基金的投资风险是高一些的哈，欢迎交流。

发布于2020-4-13 15:42 北京

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北经理股票

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你好，货币基金风险低，一般来说基金风险远小于股票，又高于银行利息。

风险与收益是成正比的，收益越高风险越大。基金的种类很多，根据投资对象不同有货币型，股票型，债券型，保本型，配置型等，不同基金的风险也是不同的，我们可以通过不同的投资组合制定适合自己的基金投资计划。

按风险得分可分为5类：一般按照基金平均股票仓位和业绩波动率两项指标计算风险得分，然后求均值得到基金产品的风险得分：

风险等级主要特征：风险得分>5——高风险——股票型基金；风险得分≥4.5——较高风险——股票型基金、混合型基金；风险得分3.5--4.4——中风险——混合型基金、债券型基金；风险得分2.5--3.4——较低风险——混合型基金、债券型基金；风险得分＜2.5——低风险——中短债基金或货币市场型基金。

发布于2018-11-14 14:46 成都

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一对一

资深邓经理股票

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您好，在一些风险投资较为发达的国家，风险投资基金主要有两种发行方法一种是私募的公司风险投资基金,另一种是向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金，目的是吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资，既满足他们高风险投资的渴望，又给予了高收益的回报。这类基金，相当于产业投资基金，是封闭型的，上市时可以自由转让。
风险投资基金又叫创业基金，是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构。它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业，尤其是高新技术企业。风险投资基金无需风险企业的资产抵押担保，手续相对简单。它的经营方针是在高风险中追求高收益。风险投资基金多以股份的形式参与投资，其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。目前世界上的风险投资基金大致可分为欧洲型和亚洲型两类，它们的主要区别在于投资对象的不同。风险投资基金是一种"专家理财、集合投资、风险分散"的现代投资机制。对于风险企业而言，通过风险投资基金融资不仅没有债务负担，还可以得到专家的建议，扩大广告效应，加速上市进程。特别是高新技术产业，风险投资通过专家管理和组合投资，降低了由于投资周期长而带来的行业风险，使高新技术产业的高风险和高收益得到有效的平衡，从而为产业的发展提供足够的稳定的资金供给。此外，作为风险投资基金的投资者，也可以从基金较高的规模经济效益与成功的投资运作中获取丰厚的投资回报。

发布于2018-11-14 14:53 深圳

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