持有期在四周以上

　　对于套利组合持有期在四周以上的策略主要面临资金风险在于：持有期过长股指价格波动幅度会很大，如果期货账户备用资金过少会发生强平风险，而备用资金放置过多则会降低资金利用效率。

　　对于持有期较长的套利交易，期货交易会进行多次换月交易，持仓换月一方面会增加交易费用、降低套利收益，但如果价差呈现远月升水，则空头持仓换月会带来收益。所以持有期长的套利可以选择当月合约临近交割跨期价差保持升水时换仓到次月合约，同时对期货账户资金进行检查，如果可用资金不高，则向期货账户注资。

　　当月合约存续期为四周，所以在建仓初始可以根据历史价格四周涨幅值确定一个期货账户可用资金额度，期货账户总资金量为：期货合约价格×合约乘数×合约数量×（交易保证金比率+涨幅值×（1+18%）），其中扣除掉保证金的部分即为可用资金资金。

　　在期货合约换月时，根据新的价格以及采用的涨幅值重新计算可用资金量，如果账户实际可用资金小于该值时，需要补充差值。