2018年以价值股正守 以主题股侧攻
发布时间:2018-1-21 17:09阅读:398
核心结论:①17年和18年市场上涨逻辑相同:企业盈利持续增长、机构增量资金入场,扰动变量不同:17年是金融监管、18年警惕通胀和海外波动。②17年和18年结构特征相同:价值股更强源于投资者更追求盈利的确定性,领涨行业不同:17年白马消费走强、18年金融股更佳。③维持全年乐观,短期躁动上涨后仍可能反复,上半年偏价值,金融性价比最高,消费白马可配置。
18年相比17年的同和不同
2018年过去3周了,A股整体表现良好,结构分化仍明显。最近1-2周,很多投资者的感受是市场又是两重天,结构的分化跟17年很像。《新时代,新牛市——2018年A股投资策略-20171209》中我们对18年行情做过分析,《备战春季躁动-20171224》也对年初行情做过展望。本文结合近期市场特表现,再对比分析一下18年相比17年的同与不同。
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