2014年，判断出牛市的踪迹

牛市短暂，熊市漫长。从2009年底，一直到2014年，经历了漫漫熊市后终于看到了一丝曙光。

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在不断跟踪A股的各大指数后，我和Moshi发现A股在2014年夏天开始显得越来越积极。有些个股带领着所在板块为市场点燃了星星之火，大量形态积极、量能充沛的股票开始涌现。

2006-2007年的牛市，我只舔到了尾巴（也许只是踩到了牛屎）。2009年的行情也被自己错失。进入2014年夏季，各大指数虽然还没有到最终确立牛市的形态，但是已经显示了积极迹象。我和Moshi已经开始摩拳擦掌了。

从我和Moshi的最终认定来看，我们认为2014年的牛市确立是在10月份。（参考以下图5-1，图5-2，图5-3，图5-4）

图 5 1. 我和Moshi认为，上证指数在2014年10月31日那周确立牛市。（个别行业会更早）

图 5 2. 我和Moshi认为，深圳成指在2014年11月28日那周确立了牛市。（个别行业会更早）

图 5 3. 我和Moshi认为，创业板指在2014年11月28日-12月12日确立了牛市。（创业板在2013年开始已经步入牛市）

图 5 4. 我和Moshi认为，中小板指在2014年11月28日-12月12日确立了牛市。

仓位分批运用的尝试—杰赛科技（002544）的失败案例

2014年的夏季，大盘指数虽然还没有显示牛市确立的信号，但是一大批个股已经非常活跃。我和Moshi经常需要将所有股票过一遍，查看所有A股的周K图，然后挑选出形态出色的股票进行讨论。

我们相信，后期涨势喜人的股票，在爆发前的形态都具备一些相似的特征（妖股除外）。

杰赛科技（002544）从中脱颖而出。

图 5 5. 杰赛科技在2014年飙升前夕的周k。

如图5-5，杰赛科技从2012年底开始一路上扬，量价齐飞，显示受到市场青睐。股价从2.72元上涨到2013年10月的9元附近，然后展开了长达38周的调整。

2014年7月11日所在周，杰赛科技再次放量创出新高，这符合我和Moshi的选股形态，我在这周开始建仓。

图 5 6. 杰赛科技的5个仓位分布。（日K）

买入杰赛科技时的仓位运用，是一种新的尝试（图5-6）。

以该股最终仓位为100%来看的话，杰赛科技采用了分批买入的方式，买入的仓位分别是，24%、12%、12%、27%、23%。虽然算不上很巧妙的手法，但是对于习惯于全进全出的我而言，这是一种进步。

但是细细看来，仓位虽然是分批的，但却不是递进的，所以这就是问题所在。

表 5‑1

根据5个仓位的价格来看（表5-1），价格相差很近。在第一仓（或者前几仓）并未取得明显收益的情况下，简单地进行了分批买入，这与“分阶段建仓”的实质差之甚远。

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这在k线图上尤其明显---5个仓位都处于同一个平台/震荡区间（图5-1）。

在短时间内（18个交易日）接连建了5个仓位，使得自己的心理压力陡增。这也就导致在8月6日和8月7日连续两天下跌（盘中伴随剧烈振幅）后，最终于8月7日全部清仓。

也就是说，我用全部出清的方式，对待自己辛辛苦苦挑选出来的股票。

图 5 7. 杰赛科技的走势。在我出清后，一路上扬。

在我以9.86元的平均价格出清后，该股一路上扬（如图5-7），在2015年的5月29日达到了56.62元，相当于继续上涨了470%（在42周/9个月内实现）。财富又一次与我擦肩而过。

这次操作的问题点归结如下：

没有掌握分批建仓的实质。

明知牛市还在途中，仅仅因为可能迎来的回调，就全部出清。

其实，上面的错误已经不止一次出现，在之前的章节也介绍过。股市就是一个不断出错的地方。

将军百战死。也就是说，战略、战术、战斗必须全部正确，才能存活。每一次战役都必须做到全部正确。一旦出现纰漏，就会前功尽弃。

在研究杰赛科技的时候，我又加入了一些新的考量标准，30分钟线及MACD指标。这些一知半解的指标使得我相信，我在8月7日的清仓能够回避接下来可能到来的大调整。

我常常会想，三国时期诸葛亮摆出的“空城计”，是否确有其事？司马懿为什么不派遣一支先遣队入城打探？深谙用兵之道的司马懿，在诸葛亮洞开城门的时候，竟然不做任何试探就撤走了全部军队？

股市操作就会常常遇到“空城计”。城中可能埋伏有重兵，也可能只是市场的一轮回调。如果将自己的仓位轻易清空，反弹之后再要加仓，就非常困难了。技术上困难（较高的价位将面临下一轮回调的痛苦），心里上也难以承受。

一个合理的做法是，杰赛科技当初不全部清空，哪怕能够留下1/3仓位，那么就能够在后期逐渐加仓，分享盛宴。

或者，一开始就不盲目加仓，那么后期的调整根本不会对自己造成大的压力，也会出现日后加仓分享胜利果实的机会。

在一开始与Moshi探讨操作模型的时候，我始终不认为仓位的运用很重要。我觉得我们又不是管理几个亿、几十亿资产的基金经理，我们的加仓和减仓只是点点鼠标，敲敲键盘，分分钟的事情，不必想着如何循序渐进地管理仓位。

全进全出，很干脆！

随着不断地品尝失败，尤其是好多次精准地抓住了个股，但是却没有持股到最后，我逐渐认识到仓位的全进全出会影响到自己合理地止损，最终导致与优秀个股失之交臂。

循序渐进的仓位建立能够使得自己进可攻、退可守，实在是非常重要的一环。

很多股票在上升途中会有调整，我们觉得在调整结束再次上攻的时候，是一个加仓的好机会。

这里可以将我自己在2014年错失的杰赛科技（002544）和上海贝岭（600171）做一个示例。

图 5 8. 杰赛科技（002544）在2014年的走势，及三次仓位分布的设想。

如图5-8，第一个标注了“2014.7.11-2014.8.7”的区域是我连续建仓的区域，也是我出清的区域。

从该股形态来看，完全处于同一个震荡平台，连续的加仓和全部清空是鲁莽的操作。后来我思考了下，认为比较合理的仓位操作步骤如下：

底仓。第一个标注了“2014.7.11-2014.8.7”的区域建立底仓。

第一次加仓。在该股上涨至17元附近，并在调整后再次启航时（2014年10月13

日）加仓。

第二次加仓。在该股继续上涨至30元附近，并在调整后再次启航时（2015年3月20日所在周）加仓。

上述仓位分布方法，是我一开始与Moshi激烈争论并强烈抵制的。因为我觉得，既然能看出该股是牛股，就应该将仓位全部安排在价位便宜的地方，这样可以完完整整地收获整段涨幅。

但事实是，无论是杰赛科技，还是我在2009年错过的那20多支牛股 ，都因为没有分批建仓，而是全仓杀入杀出，导致无论是轻松获益还是面对震荡，都会在恐惧和贪婪的夹击下彻底崩溃。

图 5 9. 上海贝岭（600171）在2015年的走势，及仓位分布建议。

上海贝岭（图5-9）也是我在2015年操作失败的一支股票，也是因为全攻全守的仓位，使得股票的滞涨给自己带来的极大压力。而清仓后，就失去了再次介入的机会。

根据图5-9的标识，该股最佳建仓位应在2015年1月23日那周，随后仅仅在2015年4月24日出现了一次加仓机会。

也就是说，该股一共只能建立2次仓位。看上去这种操作方式使得最终受益较少，但是至少能够使得两个仓位都与该股一起上涨。

那么，具体来说，底仓和之后每一次加仓应该控制在什么比例呢？

目前我和Moshi采用的是平均法。比如，我们假设在一次行情中动用总共90%的仓位（还有10%总是留在那里），那么我们会将其分在3-4支股票（分别在2-3个行业）。

那么每一支个股最多分配不超过30%仓位。这30%的仓位的分布是，底仓10%，之后分两次分别加入10%。

我们还了解到有些理论提倡金字塔或者倒金字塔的仓位分布。这两种因为风险大，所以我们还没有应用。

那么，为什么不把仓位都锁定在一支股票上呢？因为我们觉得，这实在风险太大了，仅此而已。

与以前相比，现在的我们严守仓位的循序渐进。这就好比，无论富贵、学识多少，都应穿戴整洁、举止得体、遵守社会规范，这是修养。（未完待续）

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