市场在监管层推动控制资产泡沫化的预期下，创业板放量带动市场快速回落2950附近一线后。银监会做出一定澄清，进一步严格管控资金借道流入股市尚在征求意见中。从技术角度市场的前期连续流入资金较多，短期快速回落后量能依旧萎缩是难以使得资金兑现出货。风格的切换从概念的次新股及强周期的有色转变，实际有业绩增长及下游需求的品种中。虽然短期低市盈率的国企改革类突发向上，这样均为40倍左右的二三线蓝筹表现涨停在前期市场是难以见到的。也反映出市场的资金活跃性尚未削减，但明显的连续推动国改类因为后期业绩难以保证。实际也是不符合真正的投资价值回归，但资金的引导作用明显又集中于此那么可结合和相互推动的国企改革类，我认为可以关注医药及军工。

首先作为医药类的改革人口老龄化及下游需求明显是持续增加，而医疗的国企改革推动医药分离并形成良好的市场机制也是必然状态。其次，军工本身的科技实力较好下游需求的推动因素较多，如大飞机，通讯技术及电子雷达等均属于高科技范畴。结合科研院所及科技含量高的企业，未来军民融合需求也是国改中质地最为优等的方向。

作为聪明的投资者根据市场的结构变化选择军工及医药并附属国企改革，作为市场快速回落后第一轮带动反弹并有一定持续性的版块，还是十分良好的。由于之前刚刚写了一篇十三五医药改革概念的文字，今天就着重说一下军工品种。