金风科技(002202)—风机毛利率跳升,业绩大超预期
发布时间:2014-8-27 10:27阅读:728
金风科技(002202)—风机毛利率跳升,业绩大超预期
金风科技上半年分别实现营业收入和净利润44.7和3.3亿元,合0.1227元EPS,分别同比增长37.7%和256.8%。此外,公司还预测1-3季度净利润同比将增长500-550%至11.3-12.2亿元。金风科技是我国风电行业龙头,拥有领先的制造技术。随着陆上风电行业的回暖和海上风电的兴起,金风的制造业板块未来收入仍将加速。下游的风场运营也将成为公司的重要收入来源,未来几年弹性较大。我们上调14-16年每股收益至0.62、0.83和1.02元,上调目标价至16元,维持“强烈推荐-A”的评级。
风险因素:订单交付慢于预期、风场并网慢于预期、风电电价大幅下调
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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