公告显示，申银万国在本次换股吸收合并前的总股本为67.16亿股，申银万国将因本次换股吸收合并新增81.41亿股A股股票，总股本达到148.57亿股。

按照申银万国本次发行价格为4.86元/股计算，合并后总市值将达722亿元，仅次于A股上市证券公司中的中信和海通证券，排名第三。

本次合并完成后，中央汇金直接持有存续公司3,718,967,798股股份，通过中国建投持有存续公司4,886,153,294股股份，合计持股比例由55.38%上升至57.92%，为存续公司实际控制人。本次换股吸收合并不会导致申银万国的控制权发生变化。

从业务模式上来看，两者也可以取得优势互补。分析可见，目前申银万国的经纪业务和融资融券业务在国内占比较高，研究所业务能力也很强，弱点是投行业务，而宏源证券是经纪业务较弱，但固定收益部门较强。

此外，申银万国的业务主要集中在长三角地区，宏源证券的业务则集中在新疆和北方，两家公司整合，有协同效应，可优势互补。

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