江淮汽车(10.770, -0.13, -1.19%)（600418）：短期SUV新能源承压 中长期各业务稳健向好

　　竞品降价使得SUV销售增长承压，轻卡和MPV销售趋势向好。公司4月份销售SUV1.74万辆，同比增3.51%，1-4月累计销售SUV10.63万辆，同比增36.78%。4月单月同比增速下滑较大，主要原因在于季节性因素和竞品降价的影响。2016年前4月，公司轻卡和MPV销售7.39万和2.40万，同比增16.50%、14.44%，而相应行业增速为-4.28%和+13.27%。

　　公司轻卡MPV销售增长好于行业，下半年老瑞风改款后，MPV销量增速有望进一步提升。

　　纯电动轿车4月继续放量，后续因电池目彔问题存一定不确定性。公司4月份销售纯电动轿车2331辆，环比+29.4%，其中iev6s销售958辆，市场反响良好。市场传中机中心重审新能源汽车推广目彔，电池供应商未进入《汽车动力蓄电池行业规范条件》目彔的车型后续无法进入新能源汽车推广目彔。公司iev4和iev5电池供应商合肥国轩和天津力神都已进入目彔，但iev6s电池供应商三星存在无法进入目彔风险。若三星最终无法进入电池目彔，预计公司可在iev6s中替代使用iev5的三元电池，虽然性能可能有所损失，但可以降低电池无法进入目彔的不利影响。