公司业绩符合预期。公司发布2015年业绩快报，2015年营业收入为11.13亿元，比去年增长16.26%，营业利润为1.82亿元，比去年下降1.48%，扣除限制性股票激励股份支付费用，同比增长15.03%，符合预期。全年来看，公司在天然气行业景气度下降的情况下逆周期取得增长，这得益于公司兼具较强的软硬件实力，采取现金为王的战略，我们测算公司全年中标率有所提升，具备很强的市场议价能力。

　　天然气年内二次调价将持续刺激公司业绩。11月天然气价格再次下调7毛钱，推进天然气改革历程，极大利好天然气消费。公司全年安装调试量已经同比增加，公司作为LNG 与CNG加注设备的供应商，订单数量与天然气汽车使用量密切相关，天然气汽车使用量对价格敏感，将持续带动需求。

　　把握行业趋势，产品多元发展。公司的LNG-CNG 复合加气站与集装箱式LNG 产品均有成功安装调试案例，我们预计三年内仅LNG-CNG 复合站便在四川省具有6亿左右市场空间；氢能及燃料电池与CNG/LNG 运营管理系统已取得研发成果。依靠公司的系统集成实力，我们预计不排除跨行业发展的可能。