今日A股大幅低开后跌幅收窄，上证指数现跌逾1%，全市场超4500只个股下跌；四大期指全线下挫，IC与IM跌幅大于IF与IH。直接冲击来自隔夜美股，民主党在中期选举拿下国会两院后市场担忧AI监管显著收紧，叠加数据中心建设放缓的预期发酵，纳指重挫5.5%创19个月最大单日跌幅，标普500跌逾4%，费城半导体指数暴跌12%，存储芯片股普跌逾17%，日韩股市今日亦大幅下挫，日经指数早盘跌逾5%。受此拖累，A股算力硬件集体回调，CPO、PCB、存储芯片领跌，午后三家光模块龙头集体发声安抚市场，称在手订单充足并将运用回购工具。结构上光伏延续昨日强势，三季度装机同比增长约38%叠加逆变器涨价，银行、电力、粮食等防御方向逆势上涨。今日两市明显缩量，恐慌情绪边际消化。短期海外AI叙事剧烈波动仍将压制科技板块，指数或反复震荡，防御与政策受益方向相对占优，重点关注今晚美国非农数据。(首创期货)