做量化之前有一个问题必须先想明白，它不涉及任何代码，却决定了你后面所有的努力方向：你赚的是谁的钱。这个问题答不上来，策略写得再花哨也是在碰运气，赚到是运气好，亏了是应该的。

市场里的收益大致来自三个口袋。第一个口袋是公司成长的钱，你持有的资产随企业价值增长而升值，赚这个钱靠的是时间，规则上体现为长期持有和再平衡，量化在这里帮你的主要是纪律执行，让该调仓的时候绝不拖沓。第二个口袋是别人情绪的钱，恐慌时有人不计成本卖出，狂热时有人追高买入，你用规则在别人失去理智时进场、在别人上头时离场，网格和均值回归策略赚的就是这个口袋，量化在这里帮你克服的是自己的情绪，规则挡住了你变成恐慌者本人。第三个口袋是交易对手判断错误的钱，同一张牌桌上拼信息、拼速度、拼模型，这个口袋的钱最难赚，个人投资者在信息时效和硬件上都处于劣势，新手尤其不该从这里起步，撞进去基本就是给职业玩家送流动性。

想清楚这个问题之后，选策略的标准就出来了。你有没有能力判断企业价值，没有的话第一个口袋的主动部分先不碰；你能不能接受在别人恐慌时按规则买入，能的话第二个口袋的策略才有执行基础；至于第三个口袋，直接绕开，绕开本身就是一种能力。

大多数新手适合的路径是从第二个口袋起步，用简单的规则型策略练手，赚情绪的钱，练纪律的功。等对市场的结构理解深了，再考虑扩展。顺序反了的人，通常在第一个回撤到来时就把账户交了学费，而他们还以为自己只是策略没选好。

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