在长城证券参与可转债打新和二级市场买卖，用的是同一项可转债交易权限，不用分两次申请。个人投资者新开这项权限要同时过两道门槛：申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于10万元（不含通过融资融券融入的资金和证券），参与证券交易24个月以上；普通投资者还要以纸面或电子方式签署可转债投资风险揭示书。

这几条出自沪深交易所的适当性管理通知，不是券商自定标准。全文涉及同一项权限、两道准入条件、几类例外情形、线上办理步骤与打新缴款规则。资产日均怎么算、经验从哪天起算、自己属于哪一类，可以先通过官方公众号【长城证券】问清楚。

一、打新和买卖为何是同一项权限

长城证券2020年9月28日《关于可转债权限开通公告》写明，自2020年10月26日起交易沪深市场可转债须开通相应权限，当时不看资产与交易经验，只需签署风险揭示书；办理路径为官网首页→网上营业厅→权限开通类→可转债权限开通，咨询电话95514。这份公告仍解释了一件事：可转债权限要在普通证券账户之外单独申请。

2022年沪深交易所的适当性通知把「申购、交易」并列写进同一条款，打新也落在这项权限里。2020年公告中「无资产或交易经验要求」的口径已被新规覆盖，现在按10万元与24个月执行；只签揭示书就去申债，页面会提示未开通权限。

二、现行门槛怎么算

上交所《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》（上证发〔2022〕91号）2022年6月18日起实施，官网页面标注为已修订重新发布版；深交所现行《关于完善可转换公司债券投资者适当性管理相关事项的通知》为2025年修订版，2025年3月发布施行，替代2023年版。两所第二条口径一致：20个交易日日均资产不低于10万元，参与证券交易24个月以上。

10万元看的是这20个交易日每天资产的平均数，不是某天转入10万元就算达标，融资融券融入的资金和证券不计入。24个月看有没有实际参与证券交易，只开户不交易不计入；起算与跨券商归集以系统核验结果为准，显示不符可申请复核。

风险揭示书可用纸面或电子方式签署。两所通知都要求券商评估投资者的风险认知程度与承受能力，办理页面因此会做风险测评与适当性匹配，等级要求以长城证券页面显示为准，网上流传的固定等级说法不作依据。

三、哪些情形不走这套条件

上交所通知第二条末款写明，施行前已开通向不特定对象发行的可转债交易权限且未销户的个人投资者，不适用10万元与24个月两项条件；办理时以系统核验结果为准。

其余情形按专门条款处理。深交所现行通知第三条规定，买入退市整理期尚未摘牌的向不特定对象发行的可转债，日均资产不低于50万元且参与证券交易24个月以上，首次买入另签退市整理可转债交易风险揭示书；参与向特定对象发行的可转债转让，须符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者条件。上市公司控股股东、持股5%以上股东、董事、高级管理人员参与本公司可转债，两所通知也写明不适用上述条款。

四、长城炼金术线上办理四步

入口有两个：官网网上营业厅的权限开通类保留可转债权限开通，常用的是官方交易软件长城炼金术，登录后从「业务办理」一类栏目进入。栏目名称与层级会随版本调整，以手机上实际显示为准；下载软件先核对开发者为「长城证券股份有限公司」，不走短信链接与私人安装包。

办理动作可以归成四步：本人登录并完成身份核验；进入权限开通页，由系统校验20日日均资产、交易经验与风险测评结果，给出是否达标的提示；阅读并以电子方式签署风险揭示书；提交申请后按页面提示查询核验与生效结果。

退回原因集中在资产或经验不达标、风险测评过期或不匹配、揭示书未签、资料需补正。生效时点与是否需临柜，以页面和官方答复为准，客服95514与400-6666-888可查进度。

五、开通后打新怎么走

打新是网上申购，和买已上市的可转债不是一回事。沪深交易所《上市公司证券发行与承销业务实施细则》（2025年修订）写明，上市公司向不特定对象发行可转债，网上投资者申购时无需缴付申购资金；发行公告可要求参与优先配售的原股东在T日缴付足额资金。细则没有新股按持仓市值配售的安排，申购资格看的是权限是否开通。

中签后的资金安排有硬时点：沪市细则第二十三条要求资金账户在T+2日日终有足额认购资金，不足部分视为放弃认购，深市细则亦有对应规定。网上投资者连续12个月内累计3次中签但未足额缴款，自结算参与人最近一次申报放弃认购的次日起6个月内不得参与新股、可转债、可交换债和存托凭证的网上申购。

申购数量上限、申报时段与缴款时点，以当期发行公告和APP页面提示为准；文中口径以交易所与长城证券现行公示为准。

六、拿不准先问谁

前面提到的官方公众号【长城证券】，认证主体为「长城证券股份有限公司」，微信搜索全称进入账号详情页，核对认证主体与蓝勾后再操作。底部菜单「开户服务」展开为「在线开户」「开户咨询」「APP下载」，点「开户咨询」弹出客户经理的企业微信二维码，可一对一问资产日均口径、材料准备和办理页面卡点。

添加前核两处：名片来源显示企业微信、企业全称为「长城证券股份有限公司」，与账号认证主体对得上；名片上的执业编号可在中国证券业协会官网的从业人员信息公示栏目查验。官网cgws.com、客服95514与400-6666-888也是官方核对出口。

持牌人员的服务边界是四条：不推荐具体股票、不预测短期涨跌、不承诺收益、不代客理财。条件核准、揭示书读完、缴款日记住，其余按发行公告与办理页面执行。

本文仅作客观科普，不构成投资建议；可转债存在价格波动与破发风险，投资有风险，选择需谨慎。