一、开通 QMT 自动化交易，前置准入条件

区分：模拟账号免费申领（仅练习，不能真实下单）；实盘自动化权限软件免费，需要满足券商适当性审核

1. 本人实名 A 股账户，券商提供完整版 QMT，避开功能阉割的 MiniQMT；账户无冻结、休眠。
2. 资产验资：20 个交易日日均证券资产。部分券商 10 万起，头部券商 50 万起；验资达标后资金可转出，不锁仓。
3. 风险测评：C4 积极型 / C5 激进型，C3 及以下无法开通程序化权限。
4. A 股首笔实盘交易满半年，跨券商交易经验可累计。
5. 签署《程序化交易风险揭示书》，完成交易所程序化交易者报备，如实填报交易频次。

硬件要求（本地运行必备）

• Windows10/11 64 位操作系统，内存最低 8G，Tick 级策略建议 16G 以上
• 安装路径全英文，禁止中文文件夹，推荐D:\Quant\QMT，防止代码报错
• 电脑关闭自动休眠、系统自动更新重启，建议有线网络，减少断网风险

二、QMT 自动化交易完整落地 6 大步骤

Step1：获取客户端，下载行情基础数据

1. 审核通过后，使用券商下发的定制版 QMT 安装包安装，不要网上下载演示版（无法实盘自动委托）
2. 进入【数据管理】，提前下载标的历史 K 线、Tick 行情数据，回测依赖本地数据，不要盘中大批量下载行情
3. 优先登录模拟账号，先熟悉软件运行机制

Step2：设计可量化交易规则（自动化的根基）

不能写模糊主观判断，必须全部量化，包含：

• 标的池：ETF / 个股代码
• 买入触发条件：均线、价格、波动率等指标
• 平仓条件：止盈、止损
• 风控规则：单笔最大仓位、账户总仓位上限、最大回撤硬止损

新手优先从 ETF 双均线、趋势类中低频策略入手，不建议直接上手高频。

Step3：编写 Python 策略代码（QMT 两大核心函数）

入口：左侧【模型研究】→新建 Python 策略

1. init(ContextInfo)：策略启动只执行一次，用来初始化标的池、参数、资金账号
2. handlebar(ContextInfo, barinfo)：每一根 K 线或者每一笔 Tick 行情驱动，计算指标、判断信号、执行委托下单国联民生证...

重点：代码必须增加防重复下单逻辑。盘中 K 线持续刷新，如果不加过滤，同一信号会反复触发，造成多次重复委托，仓位失控，这是新手实盘最常见重大 bug。 下单函数：order_target_value、passorder，用于限价 / 市价委托。

Step4：历史回测，初步评估策略

1. 在策略编辑器设置回测时间区间、初始资金、手续费、滑点，滑点不要设置为 0，避免美化回测结果
2. 运行回测，重点观察指标：年化收益、最大回撤、胜率、盈亏比、交易次数

重要提醒：回测是理想化历史推演，存在过拟合、未来函数风险；回测盈利≠实盘能赚钱，仅作为初步筛选参考。

Step5：模拟盘仿真自动化运行（不可跳过）

进入【模型交易】，新建策略任务，运行模式切换为模拟。

• 使用虚拟资金，接收盘中实时行情，策略自动扫描、生成信号、模拟委托
• 建议至少连续跑 2～4 周，验证：信号触发是否正常、会不会重复下单、流动性不足会不会产生大量废单
• 模拟出现异常，暂停策略修改代码，模拟不稳定严禁切换实盘

Step6：实盘自动化部署，持续监控

模拟验证稳定后，切换模式为实盘，绑定已开通程序化权限的资金账号，启动策略：

1. 电脑保持开机、联网，关闭休眠与自动重启；QMT 本地运行，一旦断网断电，策略立刻停止监控行情，不再自动下单
2. 实时查看策略日志、委托、成交记录；
3. 采用小资金先行试跑，只用计划资金的 10%~20%；设置账户总回撤阈值，回撤超标直接暂停策略；
4. 定期复盘对比实盘、模拟、回测三者差异；市场风格切换，策略持续回撤时及时下线评估。

三、自动化运行必须做好的多层风控

1. 代码内风控：单笔仓位上限、账户总仓位、硬止损，达到阈值自动停止开仓或减仓
2. 人工应急风控：QMT 模型交易面板可一键暂停策略，遇到行情异动第一时间手动停止
3. 品种权限独立：开通 QMT≠自动开通科创板、两融、可转债，对应品种交易权限需要单独办理
4. 注意交易所价格笼子规则，超出价格限制会直接废单

四、新手高频误区

❌ 误区 1：QMT 开启自动化，电脑可以关机
QMT 本地客户端，程序在本机运行；关机 / 断网，行情监听停止，不会继续自动交易。想要关机继续跑，优先选择 PTrade 云端量化。

❌ 误区 2：回测漂亮，模拟没问题，实盘一定稳定盈利
实盘存在滑点、流动性不足、行情跳空、废单等现实约束，模拟环境无法完全复刻真实市场。

❌ 误区 3：网上直接复制陌生代码直接上实盘
很多代码缺少防重复下单、止损风控逻辑，极易出现重复委托、重仓巨亏。

❌ 误区 4：开通 QMT 就等于可以永久全自动躺赚
市场风格会切换，策略会失效，需要定期复盘、评估，不能长期无人看管。

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