PTrade 是恒生电子出品的券商云端量化终端，软件本身无年费、无订阅费，达标客户可免费申请使用。策略托管在券商服务器，电脑关机策略依旧运行，支持零代码模板和 Python 自定义策略双模式，非常适合上班族做自动化交易。

一、PTrade 量化策略核心逻辑

PTrade 策略本质：持续监控行情，当预设条件触发，自动执行委托下单，把人工交易规则固化成程序，克服人性追涨杀跌。
整体分为两大路线：零代码可视化策略（新手）、Python 代码策略（进阶）。

1、零代码内置策略（不用写代码，直接填参数）

✅网格交易策略（最常用）

逻辑：把标的价格区间切割成多格。下跌一格自动买入，上涨一格自动卖出，震荡行情反复赚取波段差价。
核心参数：价格上下限、网格间距（百分比 / 固定价差）、每格资金、最大持仓上限。
风险：单边大涨容易卖飞；单边持续下跌会不断加仓，资金耗尽后被套。

✅拐点交易策略

逻辑：监控价格突破关键支撑 / 压力位，当行情拐头时触发买卖。适合趋势波段，捕捉突破行情。

✅篮子交易策略

逻辑：一键批量下单多只股票 / ETF，统一调仓，适合指数轮动、多标的组合配置。

提示：零代码模板如果需要云端托管关机运行，部分券商需要把策略转为 Python 脚本部署；单纯客户端内模板，关闭软件策略停止。

2、Python 自定义策略（进阶，PTrade 核心代码逻辑）

4 个核心事件函数，是 PTrade 代码策略的固定框架：

1. initialize(context)：策略初始化，策略启动仅执行一次，设置股票池、全局参数、风控规则。
2. before_trading_start(context)：盘前运行，更新行情数据，筛选标的、计算指标。
3. handle_data(context, data)：盘中核心循环，按分钟 / Tick 频率执行，所有买卖信号、下单逻辑写在这里。
4. after_trading_end(context)：盘后执行，记录交易日志、绩效数据。

示例：双均线策略逻辑
盘中和盘中持续读取收盘价，计算短期均线与长期均线；
短期均线上穿长期均线（金叉），执行买入；
短期均线下穿长期均线（死叉），卖出持仓；同时增加仓位风控限制，避免重仓。

策略运行粒度：支持日线、分钟级，部分券商支持 3 秒 Tick 行情订阅。

二、PTrade 软件收费说明

✅PTrade 软件本身免费，没有软件使用费、年费、授权费，由合作券商向客户开放权限。
⚠️交易时只收取正常交易佣金、交易所规费；印花税卖出单边收取，和普通股票账户一致。

极速柜台、高频通道等增值服务门槛更高，不属于软件收费。

三、PTrade 开通条件（2026）

1. 账户正常，沪深股东账户已开立；
2. 部分渠道20 个交易日日均证券资产≥10 万，现金、股票、ETF、可转债计入；融资融入资产不计入，达标后资金不用永久锁定；
3. A 股交易经验满 6 个月；
4. 风险测评 C4 积极型，完成程序化知识测评，签署程序化交易风险揭示书。

重要：不能直接在网上下载 PTrade 安装包，必须通过券商开通白名单，才能获取专属客户端。

四、开通 PTrade 完整步骤

1. 联系券商客户经理，确认该券商支持 PTrade，同步协商优惠交易佣金；
2. 开立 A 股证券账户；
3. 入金，等待 20 日日均资产验资；
4. 券商 APP 业务办理，找到程序化 / PTrade 权限入口；
5. 完成知识测评，签署程序化风险揭示书，提交审核；
6. 审核通过后，获取 PTrade 安装包与账号；
7. 优先跑模拟盘，测试策略逻辑，验证稳定后再开启实盘。

五、PTrade 策略实操避坑

1. 回测不等于实盘：回测是历史数据模拟，无法完全还原滑点、流动性，回测收益不能代表未来；
2. 云端托管只是行情监控，触发后仅提交委托，不保证一定成交；
3. 策略一定要设置风控：最大仓位、单笔限额、止损条件，防止单边行情持续加仓；
4. 定期复盘策略，市场风格切换后，原有策略可能失效。

六、适合人群总结

✅适合：上班族，没有时间盯盘；新手想用网格、拐点条件单；有基础 Python 能力，想写自定义中低频策略。
❌不适合：高频 Tick 套利（优先 QMT）；追求极致低延迟高频交易。

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