2026年8月，国内外棉花期现货价格持续上行，郑棉与ICE期货均创下年内新高，其中外棉走势强于国内，内外棉价差收窄。今年1-7月，我国棉花、棉纱进口量增长较快，同比增幅分别为100%和56%；纺织品服装出口额同比增长2.2%；国内纺纱产量同比下降6.5%。

　　一、供需状况

　　（一）全球棉花供需预测

　　国际棉花咨询委员会（ICAC）2026年8月份发布的数据显示2026/27年度，全球棉花期初库存1792.7万吨，环比减少22.3万吨，同比增加101.6万吨；产量2619.6万吨，环比增加30.9万吨，同比减少81.3万吨；消费2589.4万吨，环比增加38.8万吨，同比增加6.1万吨；期末库存1822.9万吨，环比减少30.1万吨，同比增加30.0万吨；期末库存消费比70.4%，环比下降2.25个百分点，同比上升1.00个百分点（详见附件1）。

　　（二）国内棉花供需状况

　　据国家棉花市场监测系统2026年8月份预测，2026/27年度我国棉花产量为708.4万吨，同比减少66.5万吨；消费量883.0万吨，同比持平；期末库存640.5万吨，同比减少65.8万吨；期末库存消费比72.44%，同比下降7.46个百分点。

　　国家棉花市场监测系统数据显示，截至9月4日，全国新棉采摘率为0.2%，同比提高0.1个百分点；交售率为7.9%，同比提高4.6个百分点。国家统计局数据显示，7月，我国纺纱产量181.4万吨，环比减少11.3万吨，减幅5.9%，同比减少17.8万吨，减幅8.9%，2026年1-7月，我国纺纱产量1255.0万吨，同比减少87.6万吨，减幅6.5%。

　　二、进出口贸易

　　（一）棉花进出口

　　1．中国棉花进口

　　2026年7月，中国棉花进口9.16万吨，环比减少1.82万吨，减幅16.58%，同比增加3.85万吨，增幅72.50%。2026年1-7月，中国棉花进口102.63万吨，同比增加51.32万吨，增幅100.02%。

　　2026年1-7月，中国棉花进口主要来源地为：巴西56.02万吨，同比增加31.36万吨；澳大利亚15.27万吨，同比增加7.99万吨；美国11.45万吨，同比增加1.31万吨；中亚五国6.81万吨，同比增加5.49万吨；土耳其4.46万吨，同比减少0.33万吨。

　　2．越南棉花进口

　　2026年6月，越南棉花进口17.89万吨，环比减少0.59万吨，减幅3.19%，同比增加2.71万吨，增幅17.85%。2026年1-6月，越南棉花进口93.48万吨，同比增加2.82万吨，增幅3.11%。

　　2026年1-6月，越南棉花进口主要来源地为：美国55.19万吨，同比增加8.32万吨；巴西23.29万吨，同比减少8.93万吨；澳大利亚7.29万吨，同比增加2.03万吨；阿根廷2.04万吨，同比增加1.00万吨；非洲法郎区1.97万吨，同比增加0.80万吨；土耳其1.58万吨，同比减少0.16万吨。

　　3．孟加拉国棉花进口

　　2026年6月，孟加拉国棉花进口10.93万吨，环比减少1.12万吨，减幅9.29%，同比增加0.32万吨，增幅3.02%。2026年1-6月，孟加拉国棉花进口67.97万吨，同比减少3.89万吨，减幅5.41%。

　　2026年1-6月，孟加拉国棉花进口主要来源地为：巴西33.16万吨，同比增加7.62万吨；美国11.73万吨，同比增加3.86万吨；印度9.77万吨，同比减少5.54万吨；非洲法郎区7.33万吨，同比减少5.46万吨；土耳其2.43万吨，同比减少0.80万吨。

　　4．美国棉花出口

　　2026年7月，美国棉花出口25.28万吨，环比减少1.83万吨，减幅6.75%，同比增加4.84万吨，增幅23.68%。2026年1-7月，美国棉花出口198.74万吨，同比增加0.42万吨，增幅0.21%。

　　2026年1-7月，美国棉花出口主要目的地为：越南68.03万吨，同比增加14.97万吨；巴基斯坦26.9万吨，同比减少8.82万吨；土耳其19.76万吨，同比减少12.19万吨；孟加拉国12.71万吨，同比增加3.39万吨；印度12.69万吨，同比增加2.97万吨；中国10.72万吨，同比增加3.05万吨；印度尼西亚8.75万吨，同比增加2.39万吨；墨西哥6.97万吨，同比减少0.69万吨。

　　5．巴西棉花出口

　　2026年7月，巴西棉花出口15.5万吨，环比减少6.20万吨，减幅28.57%，同比增加2.77万吨，增幅21.76%。2026年1-7月，巴西棉花出口196.88万吨，同比增加34.80万吨，增幅21.47%。

　　2026年1-7月，巴西棉花出口主要目的地为：中国40.51万吨，同比增加25.68万吨；孟加拉国36.17万吨，同比增加8.63万吨；土耳其27.93万吨，同比增加1.91万吨；巴基斯坦26.32万吨，同比减少7.32万吨；越南24.43万吨，同比减少2.50万吨。

　　6．澳大利亚棉花出口

　　2026年7月，澳大利亚棉花出口12.75万吨，环比增加0.02万吨，增幅0.16%，同比减少5.05万吨，减幅28.37%。2026年1-7月，澳大利亚棉花出口43.3万吨，同比减少1.62万吨，减幅3.61%。

　　2026年1-7月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：中国19.09万吨，同比增加9.60万吨；越南8.5万吨，同比增加1.09万吨；马来西亚4.27万吨，同比增加0.93万吨；印度尼西亚4.01万吨，同比减少2.31万吨；孟加拉国2.82万吨，同比减少5.29万吨。

　　7．印度棉花出口

　　2026年6月，印度棉花出口1.75万吨，环比减少0.02万吨，减幅1.13%，同比减少0.15万吨，减幅7.89%。2026年1-6月，印度棉花出口11.03万吨，同比减少6.00万吨，减幅35.23%。

　　2026年1-6月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国9.77万吨，同比减少5.54万吨；越南0.59万吨，同比减少0.14万吨；印度尼西亚0.41万吨，同比减少0.25万吨。

　　（二）棉纱进出口

　　1．中国棉纱进口

　　2026年7月，中国棉纱进口16.49万吨，环比减少0.32万吨，减幅1.90%，同比增加5.79万吨，增幅54.11%。2026年1-7月，中国棉纱进口121.17万吨，同比增加43.48万吨，增幅55.97%。

　　2026年1-7月，中国棉纱进口主要来源地为：越南58.28万吨，同比增加11.70万吨；印度17.57万吨，同比增加13.13万吨；巴基斯坦14.45万吨，同比增加4.82万吨；中亚五国8.64万吨，同比增加6.76万吨；孟加拉国6.24万吨，同比增加1.06万吨；马来西亚5.98万吨，同比增加0.49万吨。

　　2．越南棉纱出口

　　2026年6月，越南棉纱出口10.48万吨，环比减少0.34万吨，减幅3.14%，同比增加1.26万吨，增幅13.67%。2026年1-6月，越南棉纱出口60.73万吨，同比增加8.98万吨，增幅17.35%。

　　2026年1-6月，越南棉纱出口主要目的地为：中国40.72万吨，同比增加10.19万吨；韩国6.36万吨，同比增加0.89万吨；孟加拉国0.74万吨，同比减少0.05万吨。

　　3．印度棉纱出口

　　2026年6月，印度棉纱出口10.34万吨，环比减少0.65万吨，减幅5.91%，同比增加1.53万吨，增幅17.37%。2026年1-6月，印度棉纱出口65.46万吨，同比增加7.84万吨，增幅13.61%。

　　2026年1-6月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国24.6万吨，同比减少3.94万吨；中国16.25万吨，同比增加12.50万吨；埃及3.74万吨，同比减少0.51万吨；越南3.31万吨，同比增加0.72万吨。

　　4．巴基斯坦棉纱出口

　　2026年6月，巴基斯坦棉纱出口2.37万吨，环比增加0.04万吨，增幅1.72%，同比减少0.13万吨，减幅5.20%。2026年1-6月，巴基斯坦棉纱出口16.48万吨，同比增加4.34万吨，增幅35.75%。

　　2026年1-6月，巴基斯坦棉纱出口主要目的地为：中国13.29万吨，同比增加4.68万吨；孟加拉国1.16万吨，同比减少0.08万吨；欧盟0.8万吨，同比增加0.06万吨。

　　（三）纺织品服装进出口

　　1．中国纺织品服装出口

　　2026年7月，中国纺织品服装出口285.03亿美元，环比减少4.45亿美元，减幅1.54%，同比增加19.41亿美元，增幅7.31%。其中，纺织品出口126.71亿美元，环比减少12.35亿美元，减幅8.88%，同比增加7.79亿美元，增幅6.55%；服装出口158.32亿美元，环比增加7.89亿美元，增幅5.24%，同比增加11.62亿美元，增幅7.92%。

　　2026年1-7月，中国纺织品服装出口1734.66亿美元，同比增加37.92亿美元，增幅2.23%。其中，纺织品出口877.43亿美元，同比增加34.59亿美元，增幅4.10%；服装出口857.23亿美元，同比增加3.32亿美元，增幅0.39%。

　　2026年1-7月，中国纺织品服装出口主要目的地为：美国291.3亿美元，同比增加35.05亿美元；欧盟245.72亿美元，同比增加4.24亿美元；越南102.8亿美元，同比增加0.27亿美元；日本84.08亿美元，同比减少1.01亿美元；中亚五国61.53亿美元，同比减少19.41亿美元。

　　2．越南纺织品服装出口

　　2026年6月，越南纺织品服装出口45.65亿美元，环比增加11.47亿美元，增幅33.56%，同比增加2.16亿美元，增幅4.97%。2026年1-6月，越南纺织品服装出口229.48亿美元，同比减少5.23亿美元，减幅2.23%。

　　2026年1-6月，越南纺织品服装出口主要目的地为：美国88.24亿美元，同比减少1.69亿美元；欧盟26.66亿美元，同比增加0.70亿美元；日本21.86亿美元，同比减少2.41亿美元；韩国19.09亿美元，同比减少1.45亿美元；中国17.14亿美元，同比增加1.01亿美元。

　　3．孟加拉国纺织品服装出口

　　2026年6月，孟加拉国纺织品服装出口35.38亿美元，环比减少7.10亿美元，减幅16.71%，同比减少9.13亿美元，减幅20.51%。2026年1-6月，孟加拉国纺织品服装出口272.79亿美元，同比减少22.92亿美元，减幅7.75%。

　　2026年1-6月，孟加拉国纺织品服装出口主要目的地为：欧盟144.17亿美元，同比减少18.68亿美元；英国20.09亿美元，同比减少0.10亿美元；加拿大8.7亿美元，同比减少0.20亿美元；奥地利6.42亿美元，同比减少0.44亿美元；孟加拉国5.33亿美元，同比增加0.22亿美元；印度4.87亿美元，同比增加0.19亿美元；丹麦4.45亿美元，同比减少0.66亿美元；澳大利亚4.37亿美元，同比减少0.23亿美元。

　　4．印度纺织品服装出口

　　2026年6月，印度纺织品服装出口28.61亿美元，环比减少1.60亿美元，减幅5.30%，同比减少0.18亿美元，减幅0.63%。2026年1-6月，印度纺织品服装出口180.03亿美元，同比减少9.32亿美元，减幅4.92%。

　　2026年1-6月，印度纺织品服装出口主要目的地为：美国45.79亿美元，同比减少9.91亿美元；欧盟39.48亿美元，同比减少1.30亿美元；孟加拉国12.2亿美元，同比减少1.02亿美元；英国11.41亿美元，同比增加0.29亿美元；阿联酋9.21亿美元，同比减少2.10亿美元；中国6.43亿美元，同比增加3.60亿美元。

　　5．土耳其纺织品服装出口

　　2026年7月，土耳其纺织品服装出口27.46亿美元，环比增加2.55亿美元，增幅10.24%，同比增加1.24亿美元，增幅4.73%。2026年1-7月，土耳其纺织品服装出口171.9亿美元，同比减少1.12亿美元，减幅0.65%。

　　2026年1-7月，土耳其纺织品服装出口主要目的地为：欧盟84.71亿美元，同比减少2.66亿美元；西班牙13.78亿美元，同比增加0.75亿美元；英国11.22亿美元，同比减少0.52亿美元；伊拉克5.52亿美元，同比增加0.50亿美元；中亚五国5.46亿美元，同比减少1.28亿美元。

　　6．美国纺织品服装进口

　　2026年7月，美国纺织品服装进口98.76亿美元，环比增加5.26亿美元，增幅5.63%，同比减少10.30亿美元，减幅9.44%。2026年1-7月，美国纺织品服装进口617.54亿美元，同比减少52.73亿美元，减幅7.87%。

　　2026年1-7月，美国纺织品服装进口主要来源地为：越南106.41亿美元，同比增加1.12亿美元；中国98.59亿美元，同比减少33.40亿美元；印度53.51亿美元，同比减少15.92亿美元；孟加拉国48.2亿美元，同比减少3.11亿美元；欧盟40.56亿美元，同比增加2.06亿美元。

　　7．欧盟纺织品服装进口

　　2026年6月，欧盟纺织品服装进口115.95亿美元，环比增加15.99亿美元，增幅16.00%，同比增加3.66亿美元，增幅3.26%。2026年1-6月，欧盟纺织品服装进口663.22亿美元，同比减少20.69亿美元，减幅3.03%。

　　2026年1-6月，欧盟纺织品服装进口主要来源地为：中国208.05亿美元，同比减少2.95亿美元；孟加拉国103.32亿美元，同比减少12.07亿美元；土耳其67.94亿美元，同比减少4.48亿美元；印度42.6亿美元，同比减少1.73亿美元；巴基斯坦33.59亿美元，同比减少2.76亿美元。

　　8．日本纺织品服装进口

　　2026年7月，日本纺织品服装进口25.89亿美元，环比增加1.64亿美元，增幅6.76%，同比减少1.10亿美元，减幅4.08%。2026年1-7月，日本纺织品服装进口178.67亿美元，同比减少2.13亿美元，减幅1.18%。

　　2026年1-7月，日本纺织品服装进口主要来源地为：中国88.01亿美元，同比增加0.13亿美元；越南29.7亿美元，同比减少1.55亿美元；欧盟10.74亿美元，同比减少0.60亿美元；柬埔寨8.65亿美元，同比增加0.47亿美元；孟加拉国7.78亿美元，同比减少0.49亿美元；缅甸7.33亿美元，同比增加0.49亿美元。

　　9．印度纺织品服装进口

　　2026年6月，印度纺织品服装进口8.17亿美元，环比增加0.50亿美元，增幅6.52%，同比增加0.88亿美元，增幅12.07%。2026年1-6月，印度纺织品服装进口47.55亿美元，同比增加4.97亿美元，增幅11.67%。

　　2026年1-6月，印度纺织品服装进口主要来源地为：中国22.14亿美元，同比增加2.91亿美元；孟加拉国4.87亿美元，同比增加0.19亿美元；欧盟4.64亿美元，同比增加0.14亿美元；越南2.96亿美元，同比增加0.48亿美元。

　　三、价格走势

　　（一）内外棉价联动上涨 外棉走势较强

　　截至8月31日，国家棉花价格B指数18210元/吨，较上月上涨762元/吨；郑棉期货主力合约17060元/吨，较上月上涨1280元/吨；国际棉花M指数（折1%关税人民币进口成本）16609元/吨，较上月上涨1901元/吨；ICE棉花期货主力合约结算价93.14美分/磅，较上月上涨11.35美分/磅；内外棉价差为1601元/吨，环比缩小1139元/吨（表1、图45、图46）。

　　（二）进口纱价格走势强于国产纱

　　截至8月31日，中国32支普梳纯棉纱23580元/吨，较上月上涨250元/吨；印度32支普梳纯棉纱23986元/吨，较上月上涨651元/吨；越南32支普梳纯棉纱23482元/吨，较上月上涨628元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱23482元/吨，较上月上涨628元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱21717元/吨，较上月上涨710元/吨（表2、图47）。

　　（三）纱棉价差缩小 棉涤价差扩大

　　2026年8月，国内棉价强势上行，棉纱和涤纶短纤涨幅均弱于棉花，致纱棉价差缩小，棉涤价差扩大。截至8月31日，国内纱棉价差5370元/吨，环比缩小512元/吨；棉涤价差10295元/吨，环比扩大394元/吨（表3、图48）。