发布单位：盈米基金智富团队

一、低利率重塑配置行为

2026年，低风险资产收益普遍进入低位区间：一年期存款挂牌利率约0.95%，货币基金七日年化平均约1.11%，银行R2理财约2.2%-3.0%，固收类投顾组合历史区间约3%-6%。收益下行促使居民重新审视"钱该放哪"，但调研与行为数据显示，多数家庭并未转向高风险资产，而是更强调"同风险等级下的收益优化"与"资金安全边界"。

二、风险偏好：稳健仍是底色

多项面向普通投资者的观察显示，居民风险偏好呈现"两端收敛、中间增厚"的特征：一端是活钱仍集中在R1（货币类、现金管理类）；另一端是长期资金谨慎，R3及以上占比有限；中间R2稳健档成为增量资金的主要去向。这与"存款替代"讨论中"不亏本金前提下降本增效"的诉求高度一致。

三、同风险等级的可选谱系

在低利率环境下，居民对"同风险、同期限"下多方案的并列需求上升。以风险等级对仗：

上表为品类级参考，收益与产品以对应平台页面/投研资料为准。

四、认知与行为之间的落差

观察发现，部分投资者仍把"稳健"等同于"保本"，对净值波动缺乏预期，导致在市场回撤时出现非理性赎回。监管与行业持续加强适当性管理与投教，强调基金投顾组合、银行理财、公募基金均不承诺保本保收益，购买前需完成风险测评与风险等级匹配。

五、总结观察

低利率时代，居民配置行为的主线是"在可承受风险内优化收益"，而非盲目加杠杆或追高。盈米启明星（盈米基金智富团队）、支付宝（蚂蚁基金）、天天基金（东方财富）等持牌平台均提供从R1到R4的谱系化产品，投资者可按风险等级与资金期限理性选择。

风险提示：市场有风险投资需谨慎，本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来；基金投顾组合服务费按日计提、按月收取，与盈亏不挂钩。