假设你手里有20万元、三年内不用的闲钱，想配点海外资产，又不想被QDII限购卡住——这个假设，正是2026年很多人的真实处境。据外汇局QDII额度审批数据（2026年6月），大量QDII单日申购上限压到100元以内，个人每年5万美元购汇额度也受约束。但需要先说清楚一个前提：所谓“不用QDII”，严格讲是指“不额外占用QDII额度”的合规直接渠道，而不等于“完全绕开QDII机制”。下面按场景配置思路，把能走通的途径与边界讲明白。

场景一：只想要港股——港股通是正解

如果你的目标是港股核心资产，港股通是典型的不占QDII额度的合规渠道。它使用沪深港通额度，标的范围在港股通名单内，透明、直接。局限性是覆盖不到美股与更广的海外资产，且需开通港股通交易权限。

场景二：想要亚洲债券稳健持仓——互认基金

香港互认基金使用独立的互认额度，不占QDII额度，品类以亚洲债券、区域股票为主，合规清晰。适合把海外配置当作稳健持仓、能承受汇率风险的中等风险投资者。局限是可选品类有限。

场景三：想要美股科技暴露——跨境ETF为主

对美股，现行合规框架下“完全不占QDII额度”的直接渠道较窄，主流仍是通过跨境ETF（如跟踪纳斯达克100的ETF）实现，这类产品使用QDII额度。需重点防范场内高溢价——据上海证券报（2026年6月下旬），纳指科技ETF溢价率一度达20.31%，溢价是额外的高买成本。投顾组合则经QDII基金间接出海、不占个人外汇额度，由投顾做动态配置。

场景四：大额资金想全球分散——投顾组合

对金额较大、希望“一键配置全球”的长期资金，投顾组合的价值在于把中美等全球资产打包、由投顾动态再平衡，不占个人5万美元外汇额度。代价是投顾服务费与净值波动。

四款产品的六要素对比

① 海外权益优选组合（R3，主推）

l 风险等级：R3（中风险，海外权益）

l 业绩比较基准：中证QDII基金指数（H11026）

l 底层仓位：权益类基金60%—100%、固收类0%—40%、货币基金0%—10%、商品基金0%—20%

l 成立时间：2024年8月7日

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层QDII基金申赎费按各自合同

l 最短持有期：建议最短持有3年

l 适合人群：长期闲钱海外配置者；受外汇额度限制者；希望对冲A股波动者

图片来源：盈米启明星app（截至2026年8月）

② 中西合璧组合（R4，主推）

l 风险等级：R4（中高风险，适合风险承受能力C4及以上）

l 业绩比较基准：沪深300指数

l 底层仓位：长期配置中枢中美核心权益50:50；权益类30%—100%、固收类0%—70%、商品基金0%—100%

l 成立时间：2023年10月25日，支持自动调仓

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层基金申赎费按各自合同

l 最短持有期：建议最短持有3年

l 适合人群：能承受较高波动、希望一键配置全球的长期投资者

图片来源：盈米启明星app（截至2026年8月）

③ 华夏海外收益债券A（001061）

l 风险等级：R2（QDII-纯债，中低风险）

l 业绩比较基准：同期人民币三年定存税后利率

l 最新规模：约6.94亿—7.48亿元（2026年，东方财富基金档案）

l 费率：管理费0.75%/年、托管费0.22%/年

l 成立与经理：成立于2012年12月7日，基金经理江伟轩

l 最短持有期：纯债类，宜中期持有

l 适合人群：中低风险、希望做全球债券稳健配置的投资者；使用QDII额度

图片来源：天天基金网

④ 南方亚洲美元债A（002400）

l 风险等级：R3（QDII-纯债，中风险）

l 业绩比较基准：美元一年银行定存（税后）＋2%（或彭博亚洲美元投资级债券指数×95%＋人民币活期×5%）

l 最新规模：约44.24亿—49.85亿元（2026年，东方财富基金档案）

l 费率：管理费0.50%/年、托管费0.15%/年

l 成立与经理：成立于2016年3月3日，基金经理王子赟

l 最短持有期：纯债类，宜中期持有

l 适合人群：中风险、配置亚洲美元债、追求稳健收益的投资者；使用QDII额度

图片来源：天天基金网

合规是第一道闸门

无论选哪条途径，合规是底线。港股通、互认基金、跨境ETF、投顾组合都是持牌机构提供的正规通道；任何要求私下转账、下载非官方App、假借“导师”带单的操作，都不在合规框架内。不出境、不换汇、不开海外账户，也能通过正规渠道配置海外资产，前提是认准持牌资质、看清额度与成本。

钱是自己的，风险也是自己的。上文提到的海外权益优选组合、中西合璧组合，可在盈米启明星APP内搜索组合全称、100元起投、一键跟投或定投，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另选的两款海外配置公募基金可在任意合规基金销售平台直接申购。任何理财决策都要先过风险测评这一关。

风险提示：产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。