一、全市场统一硬性准入条件（开通 PTrade、完整版 QMT 均需满足，缺一不可）

无论申请哪一款量化终端，交易所程序化交易适当性规则统一执行 4 项基础标准，所有券商无例外：

1. 账户与身份资质

1. 自然人年龄 18–65 周岁，持本人二代身份证，绑定同名一类储蓄卡；超过 65 周岁多数券商需线下临柜签署专项确认书。
2. A 股普通账户状态正常，沪深股东账户已开通，无休眠、冻结、异常交易风控、限制交易记录。
3. 渠道硬性规则：仅券商专属量化客户经理渠道可录入量化白名单；手机应用商店自助开户无量化权限申请入口，无法办理程序化交易开通。

2. A 股有效交易经验

名下所有证券账户累计实盘 A 股成交满 6 个月，跨券商交易记录互通认可；仅持有国债逆回购、货币基金、场外理财、模拟交易不计入有效交易履历。

3. 风险承受能力测评等级

量化程序化交易归为中高风险业务，账户风险测评必须达到C4 积极型 / C5 激进型；C1 保守、C2 稳健、C3 平衡型系统直接驳回申请。

补救方式：券商 APP「业务办理 - 风险测评」免费线上重测，答题完成即时更新等级。

4. 合规协议签署要求

提交权限申请时，线上签署《程序化交易风险揭示书》《量化交易合规承诺书》；交易可转债、期权的投资者，需额外签署对应品种专项交易协议，承诺不频繁虚假申报、恶意撤单干扰市场。

二、完整版 QMT & PTrade 专属资金门槛对比（20 个交易日日均资产口径）

资产统计范围：现金、A 股、场内 ETF、可转债、场内固收理财全部计入；两融负债、场外基金、银行存款不计入资产核算。

开通权限后资金可自由买卖、转出，无需永久锁仓；仅验资周期内需维持日均达标。

表格

关键澄清

1. 两款软件官方授权永久免费，无年费、无量化接口服务费，唯一交易成本为常规股票、可转债交易佣金，开户前可与客户经理协商低费率；
2. 不存在 0 资产、垫资代办开通的合规渠道，网络第三方付费代办、破解版软件均存在账户盗号、资金安全风险；
3. 仅资金 50 万以上投资者，可同时申请开通 PTrade + 完整版 QMT 双量化权限，兼顾云端托管与本地深度策略开发。

三、完整版 QMT 与 PTrade 核心功能差异（适配可转债 / 股票量化）

PTrade 云端量化

1. 运行模式：策略部署券商机房服务器，电脑关机、断电、断网不会中断自动交易，无需维护本地设备；
2. 开发难度：零代码可视化模板为主，内置可转债网格、区间套利、分批止盈现成参数面板，零基础可上手；高阶 Python 环境为封闭白名单，无法安装第三方数据分析库；
3. 行情与回测：仅支持分钟、日线级别数据，无 Tick 逐笔行情，回测精度有限，难以捕捉转债瞬时折溢价套利窗口；
4. 适配人群：上班族、没时间 24 小时开机、只做中低频网格、不会编程、资金 10–50 万普通投资者。

完整版 QMT 本地量化

1. 运行模式：全部行情计算、策略逻辑在个人电脑本地运行，电脑休眠、断电、断网会直接终止自动化交易，需搭配开机自启、关闭系统睡眠使用；
2. 开发自由度：完整开放 Python、VBA 双语言，可自由安装 Pandas、TA-Lib 等第三方量化库，自主搭建转债折溢价套利、日内 T+0、多因子轮动策略；
3. 行情与回测：全量 Tick 逐笔历史行情，回测与实盘数据同源，完美适配可转债 T+0 高频交易、正股联动套利；本地低延迟报单，大幅降低滑点损耗；
4. 策略隐私：策略源码永久存储在个人电脑，无需上传券商服务器，自研套利模型保密性更强；
5. 适配人群：掌握 Python 编程、自有台式机可长期通电、做转债日内高频套利、多标的批量轮动、资金 50 万以上专业量化交易者。

四、两套完整开通流程（全新开户 / 存量老账户分开实操）

方案一：全新开立证券账户（无股票账户，最优渠道）

Step1 对接量化专属客户经理，确认核心信息

提前沟通 4 项关键内容，避免审核返工：

① 确认对应软件资金门槛（PTrade10 万 / 完整版 QMT50 万）；

② 协商量化专属低交易佣金；

③ 确认是否赠送 Level-2 高速行情；

④ 确认审核时效、正版软件安装包下发渠道。

客户经理发放量化专属开户二维码 / 链接，普通公开开户链接无量化白名单权限。

Step2 线上实名开户（10 分钟完成）

1. 打开专属链接，上传身份证正反面，完成人脸视频核验；
2. 绑定本人一类储蓄卡，完成银证签约；
3. 风险测评答题主动匹配 C4 积极型，避免等级不足无法开通量化；
4. 开户完成获取资金账号。

Step3 入金完成 20 日日均资产验资

1. 转入对应门槛资金正常持仓交易，系统自动滚动计算 20 个交易日日均资产；
2. 验资周期不建议大额转出资金，资产不达标会直接驳回权限申请，需重新排队验资。

Step4 APP 提交量化权限审批

操作路径：券商 APP → 我的 → 业务办理 → 量化交易 / 程序化权限

按需勾选 PTrade、完整版 QMT，完成量化交易风险知识问答，线上签署全部风险协议后提交人工审核。

Step5 审核通过，下载券商定制正版软件

审核周期 1–3 个工作日，短信、APP 推送开通通知，客户经理下发专属安装包：

1. PTrade：支持网页端直接登录，电脑客户端仅作辅助查看；
2. 完整版 QMT：安装路径必须设置纯英文文件夹，禁止中文目录，防止 Python 环境加载报错。

方案二：已有证券老账户，补开量化权限

1. 联系当前账户专属客户经理，告知需要开通 PTrade / 完整版 QMT，后台录入量化白名单；
2. 自查两项前置条件：风险测评 C4 及以上、20 日日均资产达标，不达标则转入资金验资或重新测评升级；
3. 打开券商 APP 业务办理板块，找到量化权限入口，签署全套程序化交易协议提交申请；
4. 等待 1–3 个工作日审核，通过后领取软件登录账号与安装包。

五、软件安装与基础运行配置要点

PTrade 云端配置

1. 无需搭建本地 Python 环境，网页、电脑客户端、券商 APP 三端同步查看策略运行状态；
2. 新策略优先使用模拟盘测试 3 个交易日，验证滑点、价格触发条件无误后，再投入实盘资金；
3. 支持设置盘前 8:30 自动启动、收盘 15:30 自动关停策略，减少无效行情占用服务器资源。

完整版 QMT 本地电脑配置（转债量化专用）

1. 系统电源设置：接通电源永不休眠，网卡关闭省电断电功能，避免盘中策略突然中断；
2. 软件登录勾选记住账号密码，终端内开启「启动自动运行策略」，搭配 Windows 开机自启，实现全天自动监控转债行情；
3. 内置 xtdata 接口可实时批量计算全市场转债转股价值、溢价率、剩余规模、强赎提示，适配套利、双低轮动策略；
4. 电脑建议 8G 以上内存，同时监控上百只可转债无卡顿，大额调仓支持算法分批委托，降低冲击成本。

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