重点关注——乙二醇、沪银

　　● 乙二醇：国内供应端，近期煤制检修陆续兑现，油制负荷恢复有限，短期乙二醇国内预计低位维持，8月中预计陆续恢复；进出口方面，当前海外乙二醇装置负荷仍处于近几年历史低位，8月进口量将再度降至低位，9月进口能恢复多少仍挂钩霍尔木兹海峡何时解封。需求端，由于地缘消息反复，订单未见明显好转，需求恢复较为缓慢，价格高位下游再度观望，持续高位下可能再度降负。库存方面，8月EG平衡表去库幅度预计仍在40万吨附近，9月也还将维持去库，在当前库存低位基础上进一步下降。

　　● 沪银：地缘上，美国财政部长贝森特称，美国可能于8月5日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。美国国务卿鲁比奥表示，与伊朗就重新开放霍尔木兹海峡进行的谈判“已经取得进展”，但协议尚未最终敲定，希望协议“很快能够达成”。有伊朗和美国官员称，伊朗与阿曼接近达成霍尔木兹海峡航行协议，伊朗将控制经霍尔木兹海峡进港航运，而出港船只将取道一条靠近阿曼的航道。往来船只需要缴纳“服务费”，这笔收入将由伊朗和阿曼平分。美联储方面，费城联储主席保尔森表示，将对货币政策走向保持开放态度，核心通胀能否持续回落是其判断的关键依据。如果潜在通胀持续维持高位，美联储可能需要进一步收紧货币政策，以确保通胀回归2%的目标。地缘上出现较为明显的缓和信号，关注谈判进展；预计近期沪银价格或以震荡偏强格局为主。

　　● A股风险偏好回暖，原油地缘溢价高位反复

　　● 中观：下游回升

　　● 股指：海内外权益市场同步回暖

　　● 国债：全线走强

　　● 航运：美伊和谈现曙光，马士基WEEK34周报价开出

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　　● 原油：海峡重开预期升温，油价大幅回落

　　● 燃料油：俄罗斯燃料油出口呈现回升迹象

　　● 液化石油气：地缘局势仍不明朗，盘面震荡运行

　　● 石油沥青：市场短期驱动有限，现货端大体持稳

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　　● 甲醇：地缘溢价回落，关注库存回升速率

　　● 聚酯:PTA检修提振，关注海峡开放情况

　　● 乙二醇:海峡可能开放消息下，EG减仓下行

　　● 纯苯苯乙烯：BZ基差仍坚挺，等待库存进一步回建

　　● 丙烯：供应增量有限，下游逢低采买

　　● 聚烯烃：短期供应压力尚可，关注美伊谈判动态

　　● 尿素：重点尿素生产和流通企业座谈会召开

　　● 氯碱：液氯报价上调

　　● 橡胶：成本端支撑依然偏强

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　　● 美伊谈判取得进展贵金属价格反弹

　　● 铜：持货商开始降价出售铜价或陷入高位震荡格局

　　● 铅：持货商存挺价情绪铅价低位反弹

　　● 镍不锈钢：印尼配额预期扰动，镍不锈钢拉涨

　　● 工业硅&多晶硅：供应端政策驱动，需求端持续弱势

　　● 碳酸锂：价格小幅上涨，近强远弱延续

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　　● 钢材：宏观情绪释放，黑色抵抗加强

　　● 铁矿石：普氏价格阴跌，连铁宽幅震荡

　　● 焦煤焦炭：供需矛盾有限，双焦超跌反弹

　　● 动力煤：国内供应偏紧，低卡资源紧俏

　　● 玻璃纯碱：利空情绪释放，玻碱止跌反弹

　　● 锰硅硅铁：减产引发担忧，硅铁强势领涨

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　　● 油脂：静待驱动指引，油脂震荡运行

　　● 油料：豆一需求偏弱，花生供给充足

　　● 饲料：美豆出口表现支撑，豆粕延续震荡运行

　　● 养殖：供需未变动，行情稳偏弱

　　● 果蔬品：苹果低位整理，红枣延续弱势

　　● 软商品：天气扰动持续，板块震荡反弹

　　07

　　● 股指板块增仓首位，农产品板块增仓末位