07月23日，A股市场上钨板块出现异动，盘中一度上涨2.04%。

机构最新观点

国金证券、广发证券认为六氟化钨因中国钨出口管制导致日本主要厂商永久停产，供给缺口显著，叠加AI驱动的存储扩产需求，价格将持续大幅上涨，国产企业迎来份额与盈利双提升的黄金窗口。

1.国金证券：供需错配叠加钨粉涨价，六氟化钨价格大幅上行，看好国产厂商全球份额与单位盈利双提升

日本关东电化、中央硝子因中国钨原料出口管制而减产，造成全球约20%以上的高端供给缺口，且该缺口中期难以被填补。需求端受AI算力驱动，全球存储晶圆大规模扩产，同时3D NAND层数迭代和先进制程升级持续提升单晶圆六氟化钨用量。供需错配叠加上游钨粉价格上涨，已驱动六氟化钨出口单价在2026年5月同比涨幅达312%。行业调价机制向季度、月度联动切换，成本传导顺畅，国产企业迎来份额提升并享受国际定价的窗口期，重点关注中船特气、昊华科技、中巨芯。

2.广发证券：日本企业永久停产造成供给缺口，涨价周期尚未结束，国产份额有望快速提升

日本关东电化、中央硝子于2026年7月1日正式永久停产，合计退出2200吨高端产能，占全球高端半导体级供给的25%。在需求端，AI芯片、先进逻辑制程和多层3D NAND拉动需求快速增长，预计2030年全球供需缺口达1.24万吨。当前价格可能未完全体现供给缺口，随着现存长协到期重签，市场价格有望重新锚定抬升，判断涨价周期将持续。国内企业凭借上游原材料供应优势，有望快速承接日本企业退出的市场份额，建议关注中船特气、昊华科技、中巨芯等。

商品价格监测

钨是生产钨制品的核心原材料，钨制品是由钨矿冶炼加工而成的最终工业产品。

现货方面，据同花顺iFinD数据显示，截至7月22日，钨现货价格已涨至660000.00元/吨，近一月累计下跌14.40%。

品种产业链

钨产业链上游为钨矿开采与选矿，产出钨精矿；中游冶炼加工成仲钨酸铵（APT）、钨粉及碳化钨；下游广泛应用于硬质合金刀具、耐磨零件、军工穿甲弹及电子照明等领域。中国掌握全球多数钨资源与产能，产业链完整且集中度高。

关联个股