稳增长政策环境下可继续关注基建地产

近日沪深股市风格明显偏向传统周期性行业，地产、建材、基建等板块表现强势，而新兴产业股票则持续回调。分析认为，政策天平近期明显偏向稳增长，而目前中国经济增长的关键仍然是基础设施建设以及房地产投资，股市投资逻辑自然指向基建和地产。与此同时，新型城镇化建设、城市群规划、各地自贸区申报等主题投资的标的也集中于此。另外，场内资金再配置也支持此类股票走出估值修复行情，目前大型投资机构对它们的配置极低。预计未来一段时间，地产、建材、基建板块仍有继续向上的空间，但由于长期看增长潜力有限，估值不可能过高，股价区间震荡的大格局不会改变。

◆中证资讯3月以来先后从京津冀规划和政策放松的角度提示地产板块的估值修复机会，得到市场认可。除了表现出色的地产外，基建、建材类股票整体涨幅落后，未来有望继续吸引资金，可重点关注铁路建设、水利、水泥、玻璃等板块。