玉龙股份:海外业务放量,未来3年业绩复合增速超过45%
发布时间:2015-12-25 16:22阅读:476
类别:公司 研究机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:曲伟 日期:2015-10-29
投资要点:
三季报基本符合预期。公司15年Q3实现收入5.38亿,同比增长-20.73%,净利润4095万,同比增长22.78%,扣除非经常损益后净利润同比增长36%。其中母公司玉龙股份盈利超预期,母公司15年Q3实现净利润4864万元,同比增长105%。
毛利率、净利率大幅提升。三季度公司毛利率达到20.3%,净利率达到7.6%;14年同期毛利率为17.1%,净利率为4.9%。我们认为一方面公司产品结构不断升级,直缝埋弧、螺旋埋弧钢管占收入比重增大,前三季度二者占比已经超过80%,去年同期只有70%;另一方面海外项目毛利率高于国内。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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