市场综述

　　Market Overview

　　11月10日，午市收盘，国内期货主力合约涨多跌少。碳酸锂涨超7%，沪银涨超2%，沪金、苹果、氧化铝、纸浆、液化石油气（LPG）、纯碱涨超1%；跌幅方面，玻璃跌近3%，集运欧线、沥青、焦炭、鸡蛋跌超1%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.28%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.45%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.07%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.13%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IM：CPI环比回升，关注上沿压力

　　EC：重回箱体震荡，关注MA60位置

　　黑色板块 Black Products

　　焦煤：铁水转弱，现货尚可，仍有下跌抵抗

　　有色板块 Non-ferrous Metal

　　氧化铝：支撑再次有效

　　沪铝：进入快车道

　　农产品 Agricultural Products

　　棉花：中国进口美棉关税水平仍较高

　　花生：整体结构维持偏弱

　　豆油：巴西大豆种植进度较慢，关注美国生物燃料后续政策的进展

　　玉米：短期试探突破阻力区间

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　玻璃：焦煤下挫，成本下移，支撑破位

　　原油：地缘风险溢价下降，市场对供应过剩的担忧持续

　　烧碱：小时级别趋势线被突破，短期有反弹需求

　　甲醇：结构整体偏弱，但下方空间或有限

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日开展1199亿元7天期逆回购操作，因今日有783亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放416亿元。央行最新数据显示，截至 10 月末，中国黄金储备达 7409 万盎司（约 2304.457 吨），环比增加 3 万盎司（约 0.93 吨），实现连续第 12 个月增持。10 月 CPI 同比录得 0.2%，预期 0%，前值-0.3%。PPI 同比录得-2.1%，预期-2.2%，前值-2.3%。二者均小幅好于市场预期。中国 10 月出口（以美元计价）同比增速-1.1%，市场预期 3%，前值 8.3%；进口增速1%，市场预期 3.2%，前值 7.4%；贸易顺差 900.7 亿美元，预期 956 亿美元，前值 904.5 亿美元。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为66.5%，维持利率不变的概率为33.5%。美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为53%，维持利率不变的概率为19.8%，累计降息50个基点的概率为27.3%。美国总统特朗普就医保资金支付问题提出折中方案，呼吁共和党人将《平价医疗法案》框架下本应拨付给保险公司的联邦资金直接发放给美国民众，以结束政府停摆。密歇根大学 11 月份消费者信心调查初值从前月的 53.6 降至 50.3，预期 53。未来一年预期价格变动中值升至 4.7%，此前为 4.6%，预期 4.6%。周五参议院民主党领袖查克·舒默向共和党提出一项新方案，试图结束 10 月 1 日开始的美国政府停摆僵局。根据舒默的提案，民主党人将同意通过一项为政府运营提供短期资金的决议。这是民主党立场的一大转变，此前他们一直坚持将税收抵免的延长条款直接包含在拨款法案中。

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