国际金价走强与全球避险情绪升温交织，推动银行贵金属业务走俏。上市银行2025年三季报显示，多家银行贵金属业务规模同比大增。但与此同时，近期金价高位震荡，也让银行开展相关业务面临更多挑战。

　　银行贵金属业务规模大增

　　金价持续走强之下银行贵金属业务迅速扩张，中小银行表现尤为抢眼。上市银行三季报显示：

　　截至9月末，南京银行贵金属业务规模为72.01亿元，较2024年末增长11914.36%；杭州银行贵金属业务规模为12.17亿元，较2024年末增长1523.57%。

　　股份行贵金属业务规模也实现快速增长。截至9月末，与2024年末相比，贵金属业务规模浦发银行增长超350%，中信银行增长超200%，浙商银行、兴业银行、招商银行、民生银行等增幅均超100%。

　　大行则在高基数上稳步前行。截至9月末，中国银行、建设银行、农业银行的贵金属业务规模均较2024年末增长超10%。

　　加码贵金属赛道

　　贵金属业务兼具财富管理和增加中间业务收入的双重属性。这条看似“小众”的赛道，或许会成为影响银行中间业务收入的重要因素。

　　“贵金属尤其是黄金资产配置，在银行财富管理业务中具有不可替代性，也是银行客户资产配置的重要板块。”素喜智研高级研究员苏筱芮对上海证券报记者表示，特别是在息差持续收窄的背景下，银行布局贵金属等发展中间业务，增加多元化收入来源是大势所趋。

　　国盛证券分析师朱广越在研报中表示：一方面，居民对黄金避险、保值功能的需求提升，银行作为金条销售、金币代销的核心渠道，叠加账户黄金、黄金积存等线上投资产品的持续普及，能够精准承接这部分旺盛需求；另一方面，金饰消费的下滑，或将推动银行减少对传统金饰代销业务的依赖，转而聚焦贵金属业务的创新与推广。

　　上海证券报记者从业内获悉，今年以来，银行通过创新业务模式和多元化服务，完善贵金属相关产品设计与投资功能优化，进一步满足客户多元化的资产配置需求。

　　例如，在零售端，多家银行以积存金为核心抓手，持续优化服务体验。南京银行在三季报中表示，该行贵金属业务打造自营与代客双轮驱动发展模式，贯通要素市场，做好积存金业务服务支撑工作。

　　金价震荡引业务风控升级

　　不过，贵金属具有高波动性，尤其是10月以来金银步入高位震荡期，这对银行开展贵金属业务提出了更多挑战。

　　公开信息显示，交易规则与门槛优化成为银行应对市场波动的典型措施。10月以来，多家银行上调积存金起购门槛，最低门槛已提高至950元至1200元区间，而去年多数银行门槛还在500元左右。交通银行近期还调整了贵金属钱包业务，改为随实时金价浮动机制。

　　展望后市，机构预计黄金仍具有上涨空间，在资产配置中黄金仍具有重要价值，可为银行拓展贵金属业务创造空间。朱广越表示，未来贵金属业务对银行盈利的拉动，将不再单纯依赖黄金市场整体上涨带来的红利，而是更取决于银行自身的硬实力，包括能否搭建完善的风控体系对冲价格波动风险，以及能否通过优化资产配置实现稳健收益。

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