1. 何为融资融券？

简而言之，这是一项投资者向券商借入资金购入证券，或是借入证券进行卖出的业务。不过需注意，该业务伴随盈亏放大、强制平仓等风险，具有杠杆特性。故而，在投身其中前，务必全面掌握相关知识与潜在风险，审慎决策。

2. 怎样开通融资融券账户？

• 资产要求：申请前的 20 个交易日内，日均持有的证券类资产需达到或超过 50 万元。
• 交易履历：具备至少 6 个月的全市场证券交易经验。
  同时，要依据自身实际情况及风险承受水平来综合考量是否参与。

3. 保证金比例解析

保证金比例体现了投资者交付的保证金与融资、融券交易规模之间的比率关系，用于衡量客户保证金相对于可获资金或证券的比例。其计算公式为：保证金比例 = 保证金÷（可融资买入证券金额或融券卖出的证券市值）。具体而言：

• 融资保证金比例设定为最低标准 100%，加上（1 - 标的证券折算率）×0，最终结果仍为 100%。
• 融券保证金比例则是最低融券保证金比例 50%，再加上（1 - 标的证券折算率）×0.55。

4. 授信额度界定

授信额度代表了客户在两融业务中的负债上限。券商会综合评估客户的信用状况、担保物价值、履约记录、市场动态以及监管政策等多方面因素，从而确定客户能够进行融资融券的最高限额，即确保融资负债与融券负债之和不超过该额度。

5. 融资利息计算方式

融资买入所产生的利息按照如下公式计算：（融资买入成交价格×成交数量 + 手续费）×融资年利率×开仓天数（采用算头不算尾的方式）÷360。

6. 融券利息计算方法

融券卖出的利息计算公式为：融券卖出价格×融券数量×融券年利率×开仓天数（同样采用算头不算尾的方式）÷360。

7. 维持担保比例算法

维持担保比例反映了客户担保物的总价值与其两融债务的比例关系，计算公式为：维持担保比例 = 担保总资产÷总负债 =（现金 + 证券市值总和）÷（融资买入金额 + 融券卖出证券数量×当前市价 + 利息及费用总和）。

8. 集中度原则内涵

基于客户单个信用账户的维持担保比例，对单只证券市值占信用账户担保总资产的比例，以及单只科创板或创业板股票融券负债占担保总资产的比例进行限制。

9. 超集中度标准的后续影响

若已持有的某只证券超出规定的集中度占比，当下不会立即产生影响，但建议投资者适时减仓，以规避因持仓过于集中而引发的风险。倘若后续通过委托卖出操作使该证券的集中度降至公司标准以下，那么再次进行信用买入或融资买入时，将依据最新标准来限定最大可买金额。

10. 交易时段担保品转出对买入集中度的影响

在交易时间内转出担保品，会导致担保总资产即时减少，但由于转出证券的市值需待当晚清算后方会扣除。因此，若在转出后紧接着对同一只证券进行买入操作，则会触发买入集中度的限制。

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