【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.52%，标普500指数跌0.28%，纳指跌0.08%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.03%，万得中概科技龙头指数跌2.48%。美联储“三把手”、纽约联邦储备银行行长威廉姆斯明确表态，支持年内进一步下调利率，以应对劳动力市场急剧放缓风险。

国内方面，昨日市场强势上涨，上证一举突破3900点整数关口。全市场有2990家个股上涨，市场赚钱效应基本持平。市场成交量达到2.67万亿，较上一日放大了4748亿。截止收盘，沪指涨1.32%、深成指涨1.47%、创业板指涨0.73%。

在领涨的热点方面，有色金属、钢铁等资源板块一枝独秀、大幅走强，主要源于金属价格假日期间连续大涨。稀土永磁板块大涨，源于今日商务部发布《对稀土相关技术实施出口管制的决定》催化。

走势落后方向上，影视院线、旅游酒店等板块领跌市场，源于长假旅游及电影数据低于预期。白酒板块继续走弱，源于其景气度仍然较弱。

整体来看，昨日市场放量大涨，活跃资金明显回流，符合节后首日市场特征。结构上看，市场维持节前的进攻态势，科技+资源双轮驱动，助力市场再创10年新高，走势仍然健康。

消息面上，根据上海证券报统计，从新基金发行情况看，随着市场持续回暖，基金发行热度提升。9月新基金发行规模超过1600亿元，创下年内新基金发行规模月度新高，多只权益类基金更是一日售罄。在业内人士看来，居民资金借道基金入市热情提升，更多爆款基金值得期待。由于资本市场赚钱效应持续，当前居民存款搬家进程仍在延续，这有望为市场带来进一步的增量资金。 

短期来看，节后首个交易日市场交投活跃，做多情绪较为积极，成长风格继续引领市场。由于投资者对10月下旬即将召开的重磅会议抱有较高期待，这一政策窗口预期有力支撑了市场信心，预计短期内风险偏好将延续高位，市场整体或保持强势格局。

不过，也需注意到，主要指数目前已走出三连阳，累计涨幅较为显著。从技术层面看，连续上行后，指数点位与5日均线之间的乖离率已明显扩大，这通常意味着市场存在短期超买迹象。同时，指数在120分钟级别也存在钝化迹象。因此，短期市场可能会出现震荡，以消化前期涨幅并整固技术形态。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）消费电子/芯片/军工/AI/港股互联网/机器人等：昨日整体走强，但部分科技方向出现分化。建议高位AI/芯片等板块以持有为主，等待更好介入时机。低位军工/机器人等方向逢低可以继续布局。2）新能源：昨日继续走强，但结构上以锂矿为主。板块中期继续看好，短期可能会有震荡。3）有色金属：昨日领涨方向，板块出现涨停潮，不建议追高，等待更好介入时机。4）化工/光伏：反内卷政策预期催化下，表现较为强势，预计或维持震荡上行态势。5）创新药/医疗器械：昨日走势弱于预期，短期等待新的催化。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

两部门对超硬材料实施出口管制 产业链受关注
目前我国超硬材料各细分领域的产销比整体维持在较高水平，反映出行业供需关系基本平衡、市场消化能力较强。

台积电营收超预期半导体行业或迎来全面复苏 
台积电高管认为，美国科技公司在云计算能力建设方面的大规模支出将成为公司重要的长期增长引擎，这一趋势推动了对先进制程芯片的持续需求。研究机构认为，在AI需求推行下，2025年半导体行业或迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和公司利润有望持续修复。

颠覆传统存储架构 全球首颗二维硅基芯片研发成功
二维半导体是当前半导体技术领域的前沿方向，其核心优势在于原子级厚度（单层或几层原子构成），可突破硅基材料的物理极限，为后摩尔时代芯片发展提供新路径。

（注：市场有风险，投资需谨慎）