【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.27%，标普500指数跌0.13%，纳指跌0.07%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.76%，万得中概科技龙头指数涨1.72%。美国8月零售销售环比增0.6%，预期增0.2%。

国内方面，昨日市场小幅上涨，全市场有3507家个股上涨，市场赚钱效应大幅回暖。市场成交量达到2.37万亿，较上一日放大了638亿。截止收盘，沪指涨0.04%、深成指涨0.45%、创业板指涨0.68%。

在领涨的热点方面，电机、人形机器人等方向大幅走强，主要源于近期特斯拉正向催化较多，股价连续大涨对国内机器人板块形成催化。互联网电商概念走强，源于中美双方就以合作方式妥善解决TikTok问题的事件催化。

走势落后方向上，小金属、工业金属等有色金属板块走弱，主要源于板块前期涨幅较大，市场提前开始兑现美联储降息预期。养殖板块走弱，源于板块前期涨幅较大，座谈会落地后出现获利兑现。

整体来看，昨日市场呈现宽幅震荡格局，盘中指数一度快速下探，但午后逐步企稳回升，最终走出V型反弹态势。市场风格趋于均衡，科技与消费板块均有所表现，且同一板块内处于相对低位的细分领域表现更为突出，显示资金高低切换的意愿进一步提升。

随着国庆假期临近，A股市场往往呈现出一定的日历效应。从历史数据来看，2010年至2024年共15年间，万得全A指数在国庆前后的表现存在较明显的规律：节前十个交易日市场通常承压，调整概率较大，区间涨跌幅中位数为-1.24%，上涨胜率仅为26.7%。这一现象背后，可能与长假带来的不确定性有关，部分投资者倾向于降低仓位、规避风险，市场整体观望情绪升温。

而在节前最后三个交易日，市场情绪往往逐渐修复，从T-3到T-1日，指数上涨概率逐日提升，至节前最后一个交易日，上涨概率已达73.3%。这表明随着假期临近结束，因观望而推迟的配置需求开始回流。

国庆节后，A股通常表现较为积极，上涨概率较高，呈现“先升后稳”的特征。从T+1日至T+5日，市场上涨概率由66.7%逐步升至80.0%，至T+10日虽略有回落，仍保持在73.3%。相应区间的涨跌幅中位数也与之同步变化，进一步印证了节后市场情绪回暖、资金回流带动指数反弹的季节性特征。

短期来看，中美贸易谈判整体结果较为积极，对市场情绪形成提振。此外，美联储议息会议也即将在明日凌晨落地，待所有靴子落地后，市场或有较明确方向选择，建议继续重点跟踪市场量能及上涨速度。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）服务消费/旅游：昨日板块整体走强，扩大服务消费政策发布，叠加双节预期，板块短期仍可能震荡上行。2）机器人/AI/港股互联网/军工/传媒等：昨日机器人板块爆发涨停潮，属于科技内部的高低切。短期科技仍是主要进攻方向之一，但板块偏向于轮动为主，不宜过度追高。3）新能源：昨日震荡为主，跟随指数波动，中期有望维持震荡上行趋势。4）创新药/医疗器械：中期继续向好，短期偏向震荡。 5）证券/金融科技：如指数放量超预期上行，板块弹性较大。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）