今世缘：转型白酒+婚庆双主业

　　机构：长城证券股份有限公司

　　投资建议

　　公司战略转型为“白酒+婚庆”双主业驱动，目前公司白酒主业稳健发展，未来加大省外营销力度，全国化布局。战略转型打造婚庆产业领导者，线上线下整合婚庆市场，未来公司将在婚庆市场的设想逐步细化和落地。预计公司15-16年营业收入26.04亿和28.5亿元，EPS为1.33和1.46元。首次覆盖，“推荐”评级。

　　投资要点

　　投资要点1:公司提出战略转型，准备整合婚庆产业，打造今世缘喜铺。公司非常重视“缘”文化，一直把喜庆、婚庆、姻缘作为公司产品特色。未来公司会把新的开发门店打造成喜铺，线上打造微信商城，通过和其他互联网婚庆公司合作引流，线下通过扩充产品线，利用今世缘品牌打造白酒-红酒-饮料-婚礼伴手礼等的方式进军婚庆市场。