认为公司战略执行力强，资金充足，在“互联网+大健康”领域有望取得实质性突破。首先，看好公司在智慧药房领域的快速布局，该业务明年在北、上、广、深、渝五地会快速推进落地，计划完成300家优质医疗机构的合作，预计可贡献4亿饮片收入，成熟期有望贡献十亿量级收入，“移动医疗+城市中央药房”的智慧药房商业模式将成为公司饮片和医药商业业务未来最重要的发动机。其次，康美健康云服务平台对“B2B(康美e药谷)+B2C(康美健康网、天猫医药馆、京东医药馆等)+O2O(智慧药房+社区健康)+互联网医疗(康美网络医院等)”四位一体业务的整合在资金的支持下会加速推进。

　　暂不调整公司盈利预测，预计公司2015-2017年净利润29.43亿/37.10亿/47.30亿，同比+29%/26%/28%；EPS0.67元/0.84元/1.08元，对应PE28倍/22倍/17倍，不排除明年业绩超预期的可能。公司估值便宜，战略加速落地，维持“买入”评级。(国信证券 邓周宇 江维娜)