【市场判断】

海外方面，美国三大股指涨跌不一，道指跌0.04%，标普500指数涨0.14%，纳指涨0.38%。其中，标普500指数、纳指均创历史新高。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.28%，万得中概科技龙头指数涨0.69%。随着8月1日最后期限临近，美国总统唐纳德·特朗普在关税谈判上立场更加强硬。欧盟将举行会议制定应对措施，以备无法达成贸易协议的情景，这是8月初市场关注的主要风险。

国内方面，昨日市场继续上涨，录得四连阳。两市有3797家个股上涨，市场赚钱效应明显回升。市场成交量达到1.73万亿，较上一日放大了1339亿。截止收盘，沪指涨0.72%、深成指涨0.86%、创业板指涨0.87%。

在领涨的热点方面，工程机械、水泥、钢铁等传统周期板块大幅走强，源于国家宣布启动雅鲁藏布江下游水电超级工程建设，该工程位于西藏自治区林芝市，项目总投资达到1.2万亿元，总装机容量预计6000万千瓦，刷新全球最大水电站纪录。

走势落后方向上，跨境支付、云办公等科技板块回调，源于板块前期大涨后，短期缺乏增量催化。银行板块持续走弱，源于市场风险偏好提升背景下，银行等高股息弹性较弱。

整体来看，昨天A股继续高歌猛进，在"反内卷政策利好+雅江水电站开工"两大消息刺激下，直接冲上了年内新高。市场交易热度也持续升温，成交量稳步放大，价涨量增的良性循环依然健康。眼下政策面暖风频吹，特别是市场对月底政治局会议期待较高，预计短期内大盘有望继续保持强势表现。

不过从技术面来看，虽然上证指数昨日创出新高，但120分钟线上MACD有钝化可能，接下来指数得加速上涨才能化解这个信号，否则容易形成技术性背离。因此，短期我们需要关注指数的涨速。如果涨速跟不上，短期市场可能会进入震荡调整阶段。此外，从结构上看，短期市场情绪高涨，周期、科技等方向均有轮动上涨机会。那么，具体的热点板块有哪些呢？

1）水泥钢铁/基建/工程机械：昨日领涨方向，受雅江水电工程催化。板块短期位置较低，筹码结构健康因此弹性较大，但持续性估计一般。更看好反内卷挂钩的水泥钢铁等。2）光伏新能源/快递：反内卷主要行业之一，近期反内卷政策预期升温，预计仍有轮动机会。3）机器人/军工：昨日继续走强，连续上涨后有震荡需求。市场情绪较好，仍将震荡上行。4）国内AI/海外算力：昨日震荡调整，国内AI位置较低，如有新的催化，弹性会更大。5）创新药：短期仍建议观望等待技术性调整。6）有色/稀土：资源板块，当前弹性也较大。板块属于轮动方向之一，可以持续关注。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考智能投顾工具，把握住参与的时点，博取波段收益。

【热点速递】

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雅鲁藏布江超级工程启动超级水电概念引爆资本热潮
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（投资有风险，入市须谨慎）