【市场判断】

海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.08%，标普500指数跌0.29%，纳指跌0.4%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.74%，万得中概科技龙头指数涨0.74%。宏观方面，美国总统特朗普和俄罗斯总统普京15日在美国阿拉斯加州安克雷奇市埃尔门多夫-理查森联合军事基地举行会晤，特朗普称双方暂未达成协议，但谈判富有成效。同时，特朗普宣布，暂无计划因中国购买俄罗斯石油而对中国产品加征关税。

国内方面，上周五指数大幅反弹，两市有4362家个股上涨，市场赚钱效应大幅回暖。市场成交量达到2.27万亿，较上一日萎缩了334亿。截止收盘，沪指涨0.83%、深成指涨1.60%、创业板指涨2.61%。

在领涨的热点方面，Peek材料、液冷服务器等科技成长板块大幅反弹，源于市场风险偏好在短暂扰动后大幅回升。证券板块涨势突出，源于市场强势背景下，券商作为指数放大器受到资金青睐。

走势落后方向上，银行板块等大幅回落，源于板块属于防御型方向，市场热度持续较高，资金从防御板块流出。白酒、饮料制造等消费方向表现落后，源于其基本面仍然较为疲软。

整体来看，上周五市场气势如虹，大幅走高，完全反包了前一日的下跌。消息面来看，盘后央行发布了第二季度中国货币政策执行报告。其中提到，下半年将把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平。我们认为，这表明央行后续会采取政策进一步改善国内的通缩预期，提振我国经济回暖的信心，这对股市中期慢牛形成进一步支撑。

资金面上，在央行公布的7月金融数据中，非银存款新增2.14万亿元，是2015年有数据记录以来同期最高水平，同比多增达1.39万亿元。由于投资者的银证转账等行为会引发非银存款的增长，历史上的几次股市上涨时期非银存款也大幅增加，因此，这一数据引发了市场广泛关注。虽然目前新发基金和ETF规模还没出现爆发式增长，但当前市场情绪热度很高，指数节节新高会进一步给市场注入强心剂，居民存款搬家的行为可能已经开始。如果后续场外增量资金能够持续流入，则指数趋势可能会自我强化，市场存在加速上涨的可能。

不过，技术面看，上证指数当前分钟级别的背离结构尚未消失，且日线级别9转序列已经形成，指数技术层面仍存在震荡整固需求。因此，接下来几天我们还是需要去关注指数的上涨速度。如果指数出现加速上涨，则技术上的背离结构将被化解。结合当前火热的情绪面，市场可能会更上一层楼。

那么，具体的热点板块有哪些呢？ 1）机器人/军工/国内AI/海外算力/芯片等：市场情绪持续火热背景下，仍是主要进攻方向。2）证券/金融科技：周五领涨方向。指数走势很强，板块有望继续上行。3）创新药：上周五板块继续震荡上行，当前市场环境下继续看多。4）反内卷：短期光伏/锂电方向增量政策预期较多，可能具备较好弹性。5）有色金属：全球流动性宽松预期加强，板块维持震荡上行趋势。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

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（注：市场有风险，投资需谨慎）