【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.2%，标普500指数涨0.14%，纳指涨0.27%，创历史新高。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.73%，万得中概科技龙头指数涨0.45%。消息面上，美国总统特朗普表示，美方将就关税问题与各国展开磋商，并且对包括欧洲在内的贸易谈判持开放立场。

国内方面，昨日市场震荡分化，两市有3019家个股上涨，市场赚钱效应小幅回升。市场成交量大幅萎缩到1.48万亿，较上一日萎缩了2557亿。截止收盘，沪指涨0.27%、深成指跌0.11%、创业板指跌0.45%。

在领涨的热点方面，贵金属、能源金属涨幅较大，源于金价和碳酸锂期货价格均大幅上涨。机器人板块走强，源于宇树科技中标机器人大订单催化。同时，国务院新闻办公室今日将举行中外记者见面会，宇树科技创始人兼首席执行官王兴兴等将参与此次见面会，对板块形成催化。

走势落后方向上，多元金融、证券板块领跌，源于前期涨幅较大出现技术性回调。游戏板块连续回调，源于板块位置较高，市场风格高低切换情况下，资金出现流出。

整体来看，昨日指数涨跌分化，情绪依然较好，但量能大幅萎缩存在隐忧。消息面上，昨日公布的6月出口和金融数据全面超出预期。6月出口同比增长5.8%（高于预期的5.0%），金融数据中与股市相关性更高的M1（也就是大家常说的“企业活钱”）同比增速达到4.6%（大幅高于预期的2.8%），这无疑会对市场信心形成有效提振。
 但是，技术面上，除了量能大幅萎缩外，上证、沪深300等主要宽基指数的调整信号有所增加。此外，虽然市场情绪依然不错，但板块轮动又开始加速了，板块间的割裂程度也有所提升。

综合来看，6月靓丽的出口和金融数据夯实了市场的基本面支撑，但指数技术调整信号有所加强、板块轮动又进一步加速，市场在暖意中还是带着一丝冰凉。因此，我们预计指数短期可能还是会处于震荡的状态。那么，具体的热点板块有哪些呢？

1）光伏新能源/钢铁水泥/养殖等：反内卷主要行业，昨日继续分化。在7月下旬重要会议前，板块有反复炒作可能。2）银行/央国企/电力等：高股息方向，昨日整体震荡走强，目前银行看震荡，继续关注低位红利方向。3）国产算力/存储芯片/机器人/军工等：低位科技方向，昨天部分有催化的方向，如机器人等出现大涨。低位科技整体仍以轮动为主，暂不建议追高。4）创新药：CXO业绩超预期带动板块走强。板块趋势较强，震荡上行概率较大。

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【热点速递】

颠覆性技术 我国实现二氧化碳制糖
二氧化碳制糖技术突破了传统制糖依赖土地种植的局限，无需与人争粮，且能将工业排放的二氧化碳转化为糖分，为应对气候变化提供了新方案，二氧化碳制糖技术凭借其高效性、可持续性和多元应用前景，有望成为未来食品、化工和能源领域的颠覆性技术。

中科系强强联手 推动“太空计算”技术创新
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英伟达首度参展链博会　内外共振带来AIDC板块机会
自H20断供后，国内数据中心建设一度面临无卡困境，导致各互联网大厂上半年资本开支放缓。进入Q3以来，GB200放量催化全球AIDC板块行情，黄仁勋此次赴京有望加速推进B系列中国版芯片投放进度，推动国内大厂资本开支节奏与强度，提振国内AIDC板块市场信心。

（投资有风险，入市须谨慎）

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