【市场判断】

海外方面，美股独立日休市。消息面上，美国总统特朗普表示，美国政府将从当天起开始致函贸易伙伴，设定新的单边关税税率。特朗普称，新关税“十有八九”从8月1日开始生效。对于将设定的新关税，特朗普说，“关税税率可能从60%、70%到10%、20%不等”。此外，美国总统特朗普签署“大而美”税收和支出法案，提前终止了多项清洁能源税收抵免，而油气等传统能源大获倾斜。在相关法案签署后，埃隆·马斯克在社交媒体平台上发文称，“美国党”于当日成立，以还给人民自由。

国内方面，昨日市场涨跌分化，两市有1143家个股上涨，市场赚钱效应回到冰点。市场成交量放大到1.45万亿，较上一日放大1210亿。截止收盘，沪指涨0.32%、深成指跌0.25%、创业板指跌0.36%。

在领涨的热点方面，游戏走势较强，源于首届上海国际动漫月活动于7月4日启动。银行涨幅较大，源于市场继续对高股息方向抱团。稳定币概念大幅反弹，源于蚂蚁集团正筹备申请香港和新加坡稳定币牌照，并为离岸人民币稳定币做准备。

走势落后方向上，锂电大跌，源于固态电池进入情绪退潮期。风电板块走弱更偏向于技术性调整。有色金属回落幅度较大，源于美国非农数据超预期，美联储降息预期延后对金属价格形成压制。

整体来看，上周五市场明显出现了冲高回落的走势，上证指数今年第一次摸到了 3500 点这个关键位置。虽说这次没能站稳，但能冲到这个关口，本身就释放了积极信号，说明市场有向上尝试的动力。

消息面上有两个点得重点留意：一是7月9日，这是特朗普政府给主要贸易伙伴的 “对等关税” 缓征期到期的日子。现在市场多数觉得结果可能不错，但实际情况到底怎么样还说不准，这是本周需要提防的潜在风险。二是今天是量化交易新规开始实施的第一天，它对中小盘股票是不是会有持续的影响，我们还得接着观察。

另外从技术角度看，上证指数现在不少技术指标都显示有压力，比如日线上出现了9转序列，小时线的MACD指标也连续钝化了。再加上最近市场热点轮动特别快，能赚到钱的机会其实不多。综合这些情况来看，短期大盘可能仍会震荡整固。具体操作上建议可以多看看确定性比较高的板块和方向，提前布局进去，耐心等风来。那么，具体的热点板块有哪些呢？

1）创新药：板块近期走势较强，但继续上涨会面临前高强阻力区域，建议逢低配置，不追高。2）国产算力/存储芯片/芯片设备/机器人等：低位科技题材，上周五继续震荡，仍建议逢低配置等待轮动。3）军工/固态电池/稳定币：前期热点方向，最看好军工，固态电池并未走出持续性，稳定币可能也是以反抽为主。4）银行/央国企/电力等：高股息方向，近期持续震荡上行。考虑到长期利率的下降趋势，仍建议逢低积极布局。5）钢铁水泥/新能源/养殖等：反内卷主要行业，短期仍会反复，中期趋势上行需要看到进一步的政策出台以及相关产品价格的趋势性走强。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考智能投顾工具，把握住参与的时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（投资有风险，入市须谨慎）

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