【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市多数收涨，道指涨0.71%，标普500指数涨0.39%，纳指涨0.19%。宏观方面，美国1月ISM非制造业PMI为52.8，预期54.3，前值由54.1修正至54。受此影响，美债收益率昨晚明显下行至4.4%附近。

国内方面，昨天市场涨跌不一，两市有3304家个股上涨，市场赚钱效应有所回升。市场成交量放大到了1.30万亿。截止收盘，上证指数跌0.65%%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.04%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为DeepSeek概念、智谱AI、贵金属等。DeepSeek概念和智谱AI概念大幅上涨，源于DeepSeek大模型刷屏全球。DeepSeek极大降低了AI模型部署成本，预计2025年AI将广泛应用于各行业。贵金属板块走强，源于春节期间黄金价格持续上涨，创出历史新高。

市场走势落后的方向为机场航运、保险、白酒等。机场航运板块走弱，源于春节长假结束，市场利好出尽，资金出现明显兑现。保险板块走弱，源于节前板块涨幅较大，节后市场风险偏好提升背景下，出现风格切换。白酒板块走弱，源于当前白酒基本面趋势依然较弱。

整体来看，昨日指数如期出现调整。从消息面来看，可能和中美之间的电话取消有关，市场担心摩擦会升级。其实，从昨天汇率表现来看，极其坚挺，离岸人民币汇率重新回到7.28以内了，和18年相比，显然经验和应对能力都有了长足的进步。从资金角度看，Deepseek产生了虹吸效应，从其他板块里抽走了资金。而在技术层面上各大指数日K线KDJ均形成高位死叉。短期内市场或有震荡整固。不过，预计调整空间不大。当前市场风格明确偏向小盘成长，且deepseek主线题材非常清晰，继续围绕科技成长方向做多。


【热点速递】

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2025年低空经济将迎来重大改变，应积极关注政策对低空经济的支持力度及资金、项目落地情况以及亿航智能运营证OC的发放情况。可关注eVTOL制造商、基础设施及运营商业链和关键零部件厂商等产业链公司。

人形机器人公司Figure称自研端到端取得重大突破
国内机器人厂商技术水平不断的提高，且更新速度也同步加快，能加快人形机器人的商业化落地及有望在不同应用场景使用。关注产品完备度、成本等优势兼具的优质内资企业。

泰国内阁批准中泰高铁二期工程
随着一带一路战略的持续推进，未来我国与周边邻国的铁路基建合作有望提速，产业链有望受益。
（投资有风险，入市须谨慎）