现在，北交所新股（代码920开头）申购非常火爆，特别是国庆节后涌入了大量新增投资者，但每次申购前及申购后相当多投资者所提问题非常低级，其对北交所新股申购配售规则一点不了解。所以，这里专门普及一下北交所新股申购配售规则。已熟悉规则的朋友无需再看。

1.申购北交所新股的准备工作

要申购在北交所发行的新股，首先得有一个开通了北交所交易权限的证券账户，证券账户开通北交所交易权限的条件为：参与证券交易 24 个月以上（从该身份证首次开通A股证券账户后第一次交易算起，下同），且申请权限开通前 20个交易日证券账户和资金账户内的净资产（就是要扣除通过融资融券融入的资金和证券，下同）日均不低于人民币50万元。如果账户已具有上交所科创板交易权限，则可以一键开通北交所交易权限。如果能够开通全国中小企业股份转让系统（即“新三板”）一、二类权限，则自动具有北交所交易权限。开通新三板一、二类权限条件分别为具有 2 年以上证券、基金、期货投资等经历且申请权限开通前10个交易日证券账户和资金账户内的净资产日均人民币200万元或100万元以上。满足条件开户时会有一个知识测试，事先百度一下，网上都有的，不行就找你券商的客服经理，他们会指导你怎么开通的。

所以，要参与北交所新股申购，必须得有资金，就是要有钱，要有钱，开户得有钱，后面参与申购更得要有钱。具体需要多少钱，首先得满足开户要求，其次在每次参与时都需要全额缴款，就是你申购多少股，就得有与申购股数及其发行价对应的资金。详见下文。

2北交所新股申购规则

2.1官方关于申购规则的要点

2.1.1投资者在申购前，应将申购资金足额存入其在证券公司开立的资金账户，申购后资金由中国结算北京分公司予以冻结，冻结资金产生的利息由中国证券登记结算有限责任公司北京分公司按照相关规定划入证券投资者保护基金。

2.1.2投资者参与申购，应使用一个证券账户申购一次。同一投资者对同一只股票使用多个证券账户申购，或者使用同一证券账户申购多次的，以第一笔申购为准。证券账户注册资料以T-1日（T日为申购日，下同）日终为准。

2.1.3网上投资者进行申购时，申购数量应当为100股的整数倍，申购股数不得超过网上初始发行量的 5%，如超过则该笔申购无效。

2.1.4申购的时间为申购日的 9:15-11:30，13:00-15:00，投资者申购申报经北交所交易主机确认后生效，一经确认不得撤销。

2.1.5网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时，根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足 100 股的部分，汇总后按申购数量优先、数量相同的时间优先原则向每个投资者依次配售 100 股，直至无剩余股票。

2.2北交所新股申购配售规则解读

2.2.1北交所新股申购实行全额预缴申购资金、比例配售的办法，最低100股起配（即俗称的所谓正股、整股），不足100股的部分（即所谓的碎股、余股）汇总起来放到“碎股”池里，按申购资金大小从高到低二次分配，每户100股，分完为止。所以，它完全不同于沪深两市的市值申购，也不存在摇号抽签，完全是拼资金实力，不存在申购资金达不到获配门槛（按比例配100股以上的门槛X和按申购资金从高到低分配100股的门槛Y两者中较低者）靠运气“中签”之说，不存在靠运气“中签”的说法，不存在靠运气“中签”的说法。从北交所近三年来的数据看，每只北交所新股申购，少则约70%的申购户数在陪跑，多则88%的在陪跑，这些陪跑者，除了部分申购资金略接近于最低获配门槛而“翻车”者外，绝大多数是不懂规则的。

2.2.2由2.2.1可以看出，按比例配100股以上的资金门槛（X）和按申购资金从高到低分配100股的门槛（Y），是两条线，既存在一定的关联又相互独立，对同一申购者来说，如果申购资金大于X、Y中较大者，那他就既可以按比例获配100股以上又可以获配1手碎股；如果申购资金介于X、Y之间，那他就只能获配1手（X>Y时获配的是“碎股”，X

2.2.3对于“碎股”的分配，还要特别强调两点：

一是分配时是按投资者的申购资金总额排序，不是按申购者产生的碎股多少或所谓的剩余资金排序，即如果申购110万元，结果是100万元能按比例配100股，在分碎股时仍是按110万元参加排序，而不是按110-100后剩余的10万元排序，所以不要奇怪为什么申购110万元可以获得200股，而申购20万元却1股也没有得到。

二是当分到最后出现申购资金相同的户数超过剩余碎股手数时，那就要触发申购时间优先原则，即申购时间早的优先分配，直至分完。所以，如果出现申购同样资金有人分到碎股有人分不到碎股就不必奇怪。 2.2.3申购资金要冻结2个交易日（不是自然日），未获配售的资金在T（申购日）+1日晚间结算后退还到申购者在证券公司的资金账户，T+2日开市时可用可取，因此，如果T日为周四或周五，冻结资金就要跨周末，实际上就要冻结4天。当然，如果周三申购，周四晚结算后退回的资金错过周四国债逆回购三天利息，周五也很难做什么理财。至于冻结资金产生的利息，是划入投资者保护基金，不归发行人/上市公司。

2.2.4同一投资者（指姓名、身份证件号相同）在不同券商处开的账户只能用其中一个申购，同一账户也只能申购一次，否则第二笔起的申购是无效申购，即使“乌龙指”输错了也不能撤单。所以，北交所新股申购时所谓的“分户”申购，指的显然不是同一身份证在不同券商处开户申购，更不是在同一账户内分几次申购，这两种情况下都只能是第一笔申购才有效。

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