1.十四届全国人大常委会第十六次会议在北京人民大会堂举行第一次全体会议。会议听取了宪法和法律委员会副主任委员王洪祥作的关于反不正当竞争法修订草案审议结果的报告。

　　2.证监会：紧密围绕做好数字金融等“五篇大文章”，将数据要素作为新质生产力的重要组成部分，稳步推进数据要素在资本市场的深度融合与创新应用。

　　3.央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，要求夯实宏观经济金融基础，支持居民就业增收，优化保险保障，积极培育消费需求；强化结构性货币政策工具激励，加大对服务消费重点领域信贷支持，发展债券、股权等多元化融资渠道。

　　4.数据显示，今日南向资金净买入25.89亿港元。

　　5.央行公告称，6月24日以固定利率、数量招标方式开展了4065亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。数据显示，当日1973亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2092亿元。

　　6.伊朗和以色列宣布正式停火。

　　股指期货：周二股指继续反弹，至收盘，上证50指数涨1.16%，沪深300指数涨1.2%，中证500指数涨1.62%，中证1000指数涨1.92%，全市场成交额为1.45万亿元。

　　股指开盘后继续快速走高，小盘指数表现突出，午后市场继续稳中有涨直至收盘。两市个股普涨，仅597家个股下跌。减速器、人形机器人、PEEK材料等机器人概念相关板块领涨市场，固态电池、无人驾驶、汽车产业链纷纷走强，保险、券商等权重股也有表现；两市仅油气、军贸、航运板块回落。

　　股指期货全线反弹，至收盘，主力合约IH2509涨1.02%，IF2509涨1.38%，IC2506涨1.86%，IM2506涨2.37%。各品种贴水继续小幅收敛。IM、IC、IF和IH成交分别增加16.6%、23.3%、22.6%和14.9%；持仓分别增加1.6%、3.1%、4.3%和3.2%。

　　中东局势好转的消息激励全球股市，A股也受到带动开盘后快速走强。保险和券商早盘一马当先带动大型指数冲高；银行股冲高后出现回落，但盘中震荡不影响再创新高。特斯拉无人驾驶的推进推动其股价大涨，A股无人驾驶板块连续走强，也使充电桩等相关基建概念反弹。受到市场情绪好转的影响，沉寂已久的机器人板块也出现反弹，其市场人气高涨。总之，此次中东局势出现的油价风波使A股市场再度出现低位买盘，风险消退之下反而成为反弹的动力，短期股指仍有望保持震荡上行。

　　金融期权：今日A股市场个股层面普涨。全市场成交额反弹至1.4万亿元。宽基指数方面，中小市值指数表现较强。

　　期权方面，标的普涨叠加ETF期权6月合约临近到期，多数期权品种成交量反弹，品种上看500ETF期权成交相对活跃。隐波方面，标的日内波动有所放大，隐波下跌行情受阻。

　　近期，标的实际波动与期权隐波呈现双低格局。总体来看多数品种尤其是50ETF和300ETF期权近端隐波绝对水平偏低。诚然在标的实际波动反弹兑现前，卖权策略将持续盈利，但以当前波动水平来看，进一步卖权的性价比有限，前期空波头寸可适当止盈。

　　国债期货：周二国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.27%，10年期主力合约跌0.11%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.02%。现券方面，银行间主要期限国债收益率全线上行，波动在1bp左右。

　　今日央行净投放2092亿元短期流动性，市场资金面小幅收敛。银存间主要期限质押回购加权平均利率多数上行，隔夜资金价格仍在1.37%附近，但7天期跨季资金价格上行幅度较大，升至1.67%附近。“长钱”方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.64%左右，也较昨日小幅上行。

　　一级市场方面，财政部30年期国债加权中标收益率为1.8477%，略高于昨日同期限中债估值0.96bp。但从投标倍数来看，整体需求尚可，全场倍数5.37，边际倍数31.98。

　　资金面收敛叠加股债跷跷板效应，今日债市情绪延续偏弱，期债盘面继续收跌，但幅度并不算大。

　　短期来看，基本面弱稳状态下，总量货币政策加码必要性不高。与此同时，随着跨季时点临近，多重因素扰动下，市场资金面可能也将有所波动。加之，当前期债盘面估值相对较高，操作上，前期多单止盈后，单边建议暂观望为主。套利方面，TS合约IRR仍在1.8%附近，建议投资者可适度关注潜在的期现正套机会。

　　交易策略：股指期货，震荡整理；国债期货，关注TS正套机会

　　风险提示

　　点

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