能源：地缘风险进一步升温

　　截至6月20日，国际油价收跌，WTI2507合约结算价74.93美元/桶，较6月18日结算价跌幅0.28%；Brent2508合约结算价77.01美元/桶，较前一日跌幅2.33%。HH天然气收跌，报收3.896美元/MMBtu，跌幅2.01%；TTF天然气报收40.929欧元/兆瓦时，跌幅1.34%。据卓创资讯数据监测显示，国内动力煤市场整体价格有所上行，主流煤矿生产稳定，民营煤矿仍有产量下滑现象，部分下游用户采购节奏稍有提升，煤价重心有所上探。国际油市重心仍然在中东地缘风险方面，周五受特朗普表示有两周的时间考虑对中东某国进攻后，被市场视为美国立刻下场的风险暂缓。但周末美国发动“午夜之锤”特别行动，对中东某国核设施进行直接打击，地缘风险再度升温，美国直接行为引发中东地区风险外溢以及中东某国对霍尔木兹海峡威胁可能性加剧，周一油价开盘跳涨。当前地缘局势不确定加剧，仍将保持高位波动运行，等待进一步的信号指引，警惕航道受阻威胁带来的进一步情绪拉升。农业：中东局势持续拉升油脂板块

　　据卓创资讯监测数据显示，6月20日全国一级豆油现货均价8365元/吨，日涨29元/吨，涨幅0.35%；进口三级菜籽油均价9929元/吨，涨40元/吨，华东国标一级菜籽油均价10170元/吨，涨40元/吨。国内棕榈油现货港口24度均价8861.25元/吨，日跌5元/吨。交易日内油脂板块国内需求一般且交易活跃度偏弱，价格主要受中东局势支撑。伴随美国的介入，中东再次牵动能源市场神经，航运担忧再起，原油维持偏强价格。CBOT豆油周内累涨7.52%，创20个月来最高。市场继续消化美国环保署利多生物燃料掺混提案，中东战火升级推动原油飙升，油粕套利活跃也提供额外支撑。此外，美国全国油籽加工商协会数据显示5月底豆油库存为13.73亿磅，同比降低20%，低于市场预期，反映出豆油用量强劲，进一步增强看涨情绪。此外，原油期货走强使棕榈油成为生物柴油原料中更具吸引力的选择，而加拿大菜籽继续上涨，支撑国内菜油价格上调。金属：地缘推动市场预期改善黑色系稳中有升

　　6月20日，国内黑色现货市场震荡趋稳，因地缘风险局势延续，铁矿石港口报价小幅上涨。根据卓创资讯监测，当日铁矿石青岛港进口矿PB粉价格较上一工作日小幅上涨4元/吨。另外国内焦煤焦炭价格整体企稳，山西地区准一级干熄焦主流出厂价1245-1315元/吨，钢厂焦炭库存延续窄幅下行利空焦炭需求，第四轮提降有望落地，焦化厂维持小幅盈利，但供应充裕，成本下滑也较难形成价格支撑。钢材产量预期或有回升，终端需求仍不见起色，且天气因素进一步抑制短期成材需求。根据卓创资讯监测，螺纹钢3级均价3102元/吨，较前一日涨1元/吨，整体稳中偏强。钢坯方面价格跟随期货走强，市场情绪有所好转，但成交较难持续。期货盘面震荡偏强，宏观地缘影响效应逐步积累，推升黑色系期货品种价格小幅上行。有色金属市场多数下跌，由于黄金及白银价格有所回落，令金属市场风险溢价回吐，市场短时调整情况下，铜铝等商品价格也有所下行。

　　1.【地缘】针对美国打击伊朗福尔道、纳坦兹和伊斯法罕三处核设施，国际社会22日谴责此举违反《联合国宪章》和国际法，对中东地区及国际和平与安全构成威胁，同时敦促有关各方保持克制，通过对话和外交手段解决冲突。(新华社)

　　2.【原油】受伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡的消息影响，6月23日亚洲交易时段早盘，国际油价跳空高开，日内一度大涨超4%，现货黄金高开24美元。(新华财经)

　　3.【日本大米】日本农林水产省20日说，政府为平抑米价向市场投放多批储备米后，储备米库存量降至15万吨。日本政府决定紧急从国外进口大米，以应对灾害等突发状况。(新华社)

　　4.【刚果(金)】21日，刚果(金)战略矿产市场监管控制局(ARECOMS)发布公告，决定自当日起将钴出口的临时性全面禁令再延长三个月，覆盖所有开采形式。声明称，延长期的目的是缓解当前“库存高企”的市场压力，并为下一阶段市场调控和政策更新创造条件。公告指出，此次禁令适用于“工业、半工业、小型或手工采矿的所有钴矿产品”，是继2月22日首次出台相关措施后的再度延长(新华财经)。

　　5.【航运】希腊航运部在一份发给船东的通告表示，计划穿越波斯湾这一狭窄海域的船舶应“重新评估霍尔木兹海峡的航行”，直至局势恢复正常。如果船舶决定通过霍尔木兹海峡，船东应采取最高级别的安全措施，并与伊朗水域保持尽可能远的距离。由于中东紧张局势加剧，上周运费已经飙升。卡塔尔要求液化天然气船舶在霍尔木兹海峡外等候，直至装货准备就绪。希腊航运部表示，发出通告的理由是担心霍尔木兹海峡可能关闭。此外，由于此次袭击事件，欧盟驻该地区海军提高了对与美国有关联的船只的威胁评估。

　　1.【农田保护】为统筹处理好耕地保护与农民利益、农村产业发展的关系，永久基本农田保护红线管理办法即将出台。这是记者20日在自然资源部“为基层解难题办实事”媒体座谈会上获悉的。自然资源部耕地保护监督司司长贺勇说，作为一种刚性约束，永久基本农田特殊保护制度遏制了各类非农建设对耕地的无序占用，限制了城市“摊大饼”式扩张。但基层反映，永久基本农田管理存在“刚性有余、弹性不足”的问题。为此自然资源部会同农业农村部研究起草了永久基本农田保护红线管理办法(新华社)。

　　2.【智能工厂】据工信部网站，为加快推动制造业数字化转型智能化升级，打造智能制造“升级版”，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、国务院国资委、市场监管总局、国家数据局联合开展2025年度智能工厂梯度培育行动。按照《智能工厂梯度培育要素条件(2025年版)》，分基础级、先进级、卓越级和领航级智能工厂四个层级进行培育。

　　6.23：美国标普全球制造业/服务业PMI

　　6.24：美国谘商会消费者信心指数

　　6.25：EIA原油库存

　　6.26：美国至6月21日当周初请失业金人数