1. 6月18日(周三)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.02%，标普500指数期货涨0.05%，纳指期货涨0.15%。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.52%，英国富时100指数跌0.06%，法国CAC40指数跌0.30%，欧洲斯托克50指数跌0.38%。

　　3. 截至发稿，WTI原油涨0.41%，报73.57美元/桶。布伦特原油涨0.46%，报76.80美元/桶。

　　市场消息

　　今夜利率决议料再“按兵不动”，美联储官员静待经济“迷雾”驱散。美联储官员普遍预计将在美东时间周三举行的利率决议上，连续第四次会议维持利率不变，并重申在调整借贷成本前，需更清晰了解一系列政府政策调整对经济的影响。政策制定者此前曾警告称，唐纳德·特朗普总统的关税可能推高通胀与失业率，但迄今为止，稳健的就业增长与通胀降温让美联储官员今年得以维持利率不变。鉴于经济前景充满不确定性，投资者与经济学家将密切关注政策制定者更新的经济与利率预测。官员们可能继续如多数预测所示，在今年计入两次降息，但部分经济学家称，“点阵图”可能仅显示一次降息。

　　市场押注美联储今年至少降息一次，美债收益率走低。市场对于美联储在 2025 年至少会有一次降息的预期依然存在，因此美国国债价格随之上涨。此前，5 月份的零售销售数据表现不一，而通胀保值债券的拍卖情况良好。由于对中东冲突升级的担忧，风险规避情绪增强，美债进一步上涨。各期限美债收益率下降了 2 至近 7 个基点。2年期美债利率(受美联储政策变动影响最为显著)下降了 2 个基点，至 3.95%;而 10 年期美债收益率则下降了 6 个基点，至 4.39%。由于美联储官员们正在华盛顿举行为期两天的会议，交易员们仍在押注今年利率将下调约 25个基点——其中 10 月份的首次降息已完全被市场消化。

　　“影子主席”效应浮现?交易员大举押注鲍威尔卸任后美联储将迅速降息。美国利率交易员正在押注，在现任美联储主席鲍威尔任期于2026年5月结束后，美联储将迅速转向更加鸽派的货币政策。该押注的核心假设是，美国总统特朗普在任命鲍威尔继任者后，这位新任美联储主席将在上任后的首次货币政策会议(预计为2026年6月)就启动降息。与这一押注相关的期货交易量在周一创下历史纪录，并在周二继续扩大。尽管特朗普在过去几个月一直在敦促鲍威尔降息，但美联储官员多次表示，仍在观望关税对经济与通胀的影响。市场普遍预期，美联储将在周三的会议上维持利率不变，并可能下调今年降息的预期，以应对关税对物价造成的上行压力。

　　美国参议院通过稳定币法案，特朗普和加密行业赢得里程碑式胜利。美国参议院于当地时间周二以68票赞成、30票反对的结果通过了稳定币法案，为与美元挂钩的加密货币制定了监管规则，这对正在崛起的加密行业和美国总统唐纳德·特朗普来说是一个里程碑式的胜利。该法案将提交众议院审议。与特朗普有关的稳定币的市值已经达到20亿美元。众议院一直在推进自己的立法，包括一项更全面的措施来监管更广泛的加密市场。众议院议员现在必须决定是接受参议院的法案，还是协商达成一项妥协措施。

　　个股消息

　　小摩(JPM.US)大拓区块链版图，将在Coinbase(COIN.US)公链试点存款代币JPMD。摩根大通将推出名为JPMD的代币试点项目，该代币代表这家全球最大银行的美元存款。随着金融机构加速布局数字资产领域，这一举措标志着传统金融巨头在区块链应用上的重要突破。摩根大通区块链部门Kinexys by JPMorgan全球联席主管Naveen Mallela透露，预计数日内将完成一笔交易：摩根大通会将固定金额的JPMD从银行数字钱包转移至美国最大加密货币交易所Coinbase Global。

　　迪士尼(DIS.US)携手亚马逊(AMZN.US)，提升流媒体广告定向能力。迪士尼和亚马逊达成了一项新的合作伙伴关系，旨在提升流媒体电视广告的定向能力。报道称，迪士尼旗下的实时广告交易平台与亚马逊的需求方平台(DSP)物流部门之间的合作，将使更多广告主能够获取迪士尼各大平台的内容库存。此次合作将为使用亚马逊DSP的品牌开辟更多机会，让他们能够触达观看Hulu、Disney+和ESPN内容的消费者。报道称，Disney+的内容库存将向亚马逊DSP的国际客户开放，包括法国、德国、意大利、葡萄牙、西班牙、瑞士、土耳其和英国。该整合预计将在今年第三季度启动。

　　亚马逊(AMZN.US)AWS定制战略取得成效，剑指AI芯片霸主英伟达(NVDA.US)。亚马逊旗下云计算服务平台AWS将宣布对其Graviton4芯片进行更新，该芯片的网络带宽达到每秒600千兆比特，该公司称这是公共云中的最高带宽。AWS工程师Ali Saidi将这种速度比作一台机器每秒读取100张音乐CD。Graviton4是一款中央处理器(CPU)，是亚马逊位于德克萨斯州奥斯汀的Annapurna实验室推出的众多芯片产品之一。这款芯片是该公司定制战略的一大胜利，使其能够与英特尔(INTC.US)和AMD(AMD.US)等传统半导体厂商展开竞争。但真正的战斗是在人工智能基础设施领域挑战英伟达(NVDA.US)。

　　微软(MSFT.US)联手AMD(AMD.US)打造多设备生态，下一代Xbox主机纳入合作版图。微软周二宣布与超微半导体达成多年期合作协议，双方将为这家科技巨头的下一代Xbox主机等设备展开深度技术协作。微软在声明中表示，此次合作将涵盖“跨设备组合的硅芯片联合研发”，下一代Xbox主机赫然在列。Xbox总裁萨拉·邦德(Sarah Bond)同时强调，新一代Xbox平台将聚焦多设备联动，不再局限于自有商店的游戏生态。

　　亚马逊(AMZN.US)CEO预警：生成式AI将缩减企业员工规模。亚马逊首席执行官安迪·贾西周二在致员工的一份备忘录中表示，随着生成式人工智能和智能代理技术的推广，未来几年亚马逊整体员工规模将缩减。人工智能正通过自动化重复性常规任务重塑全球劳动力结构，行业领袖预计这将促使各行业对特定岗位进行削减或转型。尽管存在不确定性，但多数专家认为AI不会导致大规模失业，而是引发劳动力结构的重新配置。贾西表示，“随着我们部署更多生成式AI和智能代理，工作方式将发生变革。某些现有岗位所需人力将减少，同时需要更多人员从事其他类型的工作。”

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间20:30：美国5月营建许可月率初值(%)、美国截至6月14日当周初请失业金人数(万)、美国5月新屋开工年化月率(%)。

　　北京时间22:30：美国截至6月13日当周EIA原油库存变动(万桶)。

　　次日北京时间凌晨02:00：美国6月联邦基金利率目标上限(%)。

　　次日北京时间凌晨04:00：美国4月外资净买入长期证券(亿美元)。

　　次日北京时间凌晨02:30：美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。