【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市集体收跌，德国DAX指数跌超1%，纳指跌近1%。中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.77%，万得中概科技龙头指数跌0.54%。多家美国媒体报道，特朗普正考虑一系列选项，包括加入以色列对伊朗的空袭。目前来看，中东冲突仍在加剧。另外，美国总统特朗普宣布，美国将对药品实施关税。

国内方面，隔夜市场窄幅震荡，两市有2156家个股上涨，市场赚钱效应有所下降。市场成交量维持在1.24万亿。截止收盘，沪指跌 0.04%，深成指跌 0.12%，创业板指跌 0.36%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为脑机接口、油气服务、数字货币等。脑机接口概念走强，源于近日，中国成功开展了首例侵入式脑机接口的前瞻性临床试验。油气服务概念走强，源于以伊冲突下，油价仍然维持高位。数字货币概念走强，源于消息面上，香港特区政府财政司司长陈茂波近日撰文表示，在《稳定币条例》生效后，香港金管局将尽快处理收到的牌照申请，以便合资格的申请人开展其业务。

市场走势落后的方向为减肥药、影视娱乐、创新药等。减肥药和创新药均属于医药方向，板块大跌，源于前期涨幅巨大，板块出现技术性回调。影视娱乐概念走弱，源于涨幅较大之后跟随IP经济概念回调。

整体来看，昨日指数继续震荡，量能持平。今天市场将高度关注陆家嘴论坛。时间上，上午09:30 - 11:30，主题是《全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展》，聚焦“金融开放”，可能会涉及放宽市场准入、推动人民币国际化等内容。下午15:45 - 17:15，主题《推动资本市场持续稳健发展》，聚焦“资本市场”，预告里面明确指出会涉及“当前中国资本市场的基础制度还存在哪些需要完善的地方”、“如何持续推进我国资本市场高水平制度型开放”，因此大概率会探讨一些潜在的制度性改革措施，甚至宣布新的举措。因此，我们预计今天市场博弈会更激烈。如果上攻量能迟迟无法放大，指数后续或仍将弱势震荡。另外，需要重点提醒一下的是，从盘面上看，“小微盘+红利”的哑铃两端同时缩圈，也就是小微盘风格中相对国证2000和红利风格中相对红利指数走强的品种越来越少。上一次同时缩圈是在24年的7-8月份。

具体操作上，1）稳定币/金融科技/证券：周二板块继续维持强势，需要提防陆家嘴论坛正式开幕，会有资金选择利好兑现。2）稀土/可控核聚变等：近期轮动题材，可控核聚变涨幅较大，稀土则跌幅较大。这两个题材趋势上仍然完好，继续看好震荡上行的走势，但交易上建议低吸。3）游戏/军工/通信/风电：科技方向仍以事件驱动下的轮动为主，整体偏向震荡，同时二季报业绩增长逻辑是炒作暗线，可以持续关注。4）银行/央国企：沪深300中主动型公募低配最明显的红利方向。短期表现平稳。建议以中期视角逢低布局。5）创新药/新消费：周二板块大跌，创新药主要关注恒生医疗保健指数20日线的支撑情况，如果出现企稳，后续会有较大力度的反抽。新消费前期已经明显分化，主要关注港股龙头标的。


【热点速递】

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（投资有风险，入市须谨慎）