今天，A股三大指数集体回调，沪深两市成交额突破1.4万亿元，较昨日放量超千亿元，市场活跃度依然较高。上午，银行板块逆势创出新高，科技板块则在回调后拉升，但成交量有所萎缩。

突然跳水，换仓了！

原创 大何·徐行 大何奔腾 2025年06月10日 18:24 北京

今天，A股三大指数集体回调，沪深两市成交额突破1.4万亿元，较昨日放量超千亿元，市场活跃度依然较高。上午，银行板块逆势创出新高，科技板块则在回调后拉升，但成交量有所萎缩。

午后市场突然放量下跌，从缩量400亿元骤增至放量900亿元。此时，全市场纷纷寻找利空消息，市场情绪略显焦躁。

昨天，中美双方在伦敦举行了首次会谈，今天进入谈判第二天。

回顾2018年，双方曾同意暂停贸易争端，但“第一阶段”协议耗时18个月才达成，其间不断升级。

如今，达成彻底缓和关税战的协议可能需要更长时间，市场对谈判前景的乐观预期与不确定性并存，资金流向趋于谨慎。

航运板块今天“逆风行舟”。据说，我国及东亚至美国西海岸的货柜海运费率上周飙升94%，所以是全球供应链紧张和运费波动为航运股提供了支撑。

科技方面，两部门联合推出智能养老服务机器人试点项目，机构预测2040-2045年人形机器人市场规模可达5000亿至1万亿元，让人不禁联想到新能源车从概念到万亿产业的跃迁。

然而，新能源车行业如今却深陷“内卷”。2025年一季度，我国汽车行业利润率跌至3.9%，低于制造业平均水平。

回顾2010年代初，新能源车靠补贴迅速崛起，如今却在红海中拼的头破血流，价格战与技术内卷压缩企业利润空间。不仅是新能源车，很多行业都在等着“反内卷”政策的落地。

稀土板块依旧受关注。受出口管制影响，海外稀土原料库存告急，机构预计三四季度磁材出口将大幅增长，海外补库和旺季需求将推高稀土价格。

稀土可以跟踪这只稀土ETF基金（516150）。前十大重仓股占比56%，北方稀土、中国稀土占比20%左右。

操作上，我今日止盈了中证创新药，主要是估值百分位超85%，明显高估，也到了我的目标止盈点。接下来计划低位换仓至性价比更高的港股创新药。

消费板块方面，减仓A股可选消费和主要消费，转向港股消费。当前，港股消费受益于内地经济复苏和政策刺激，性价比更优，潜力更大。

总体来看，今日回调是市场消化近期利好后的正常反应。中美会谈的乐观预期推高了这两天科技和稀土板块热度，但不确定性使资金趋于谨慎。全球市场似乎进入“taco交易”等待期。

TACO交易一开始只是个金融圈“梗”，全称是“Trump Always Chickens Out”（特朗普总是临阵退缩）。简单说，就是特朗普常放狠话要加高关税，吓得股市下跌，但没几天他又会软化政策，比如推迟或降低关税，股市就反弹。华尔街投资者发现这个规律后，发明了TACO交易策略：关税威胁导致市场跌时低价买入，等特朗普“退缩”后股市回升再卖出，赚取差价。 最近，比如特朗普威胁对欧盟加50%关税，市场应声下跌，但没两天他又说给欧盟到7月谈判，股市立马大涨。这就是典型的TACO交易机会。

最后，如果你觉得市场太熬人，那就少看些盘面，聚焦核心矛盾，每周参考估值表，紧盯低估指数，择时难就定投。没必要被短期的涨跌搞的筋疲力尽，有空的话就每天来看看我的收盘分析，跟踪市场，把握机会。

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