什么是CTA：多资产、多空双向、低相关

CTA策略主要投资于期货、期权等衍生品市场，目标是通过捕捉市场趋势（无论是上涨还是下跌）来获取收益，具有以下核心特征：

趋势跟踪：CTA策略的核心是识别并跟随市场趋势，利用技术分析和量化模型来判断市场方向。

多空双向操作：CTA策略既可以做多，也可以做空，市场上涨和下跌时都有机会获利。

低相关性：CTA策略与传统股票、债券市场的相关性较低，能够在市场波动时提供分散风险的作用。险的作用。

CTA策略主要收益来源：趋势与波动

市场趋势：通过捕捉市场的长期趋势（如商品价格的上涨或下跌）来获利。

波动性：CTA策略通常在市场波动性较高的时期表现较好，因为波动性增加了趋势形成的可能性。

套利机会：部分CTA策略会利用不同市场或资产之间的价格差异进行套利。

适合的投资者

寻求分散风险的投资者：由于CTA策略与传统资产类别的相关性较低，适合希望在投资组合中加入分散化工具的投资者。

能够承受中高波动的投资者：CTA策略的收益波动性较大，适合风险承受能力较高的投资者。长期投资者：CTA策略的收益通常在中长期内体现，适合有长期投资视角的投资者。

对比股债组合，添加CTA策略优化后的组合，波动率和回撤均显著小于原组合，分散效果较好。

1：CTA策略的分散效果较好

股债组合经添加CTA策略优化后，有效降低了波动，收益表现更优，体现了CTA策略在组合配置中的良好效果。