股票多因子模型有哪些常用因子?
发布时间:2025-1-27 11:08阅读:837
股票多因子模型常用因子除了上述提到的基本面因子、技术面因子、市场情绪因子外,还有规模因子等,以下为你介绍:
1. 基本面因子
股息率:公司分红与股价的比率,体现了公司的分红政策和股东获得的实际收益,较高股息率在稳定市场中有吸引力。
投入资本回报率(ROIC):衡量公司运用所有资本获得投资回报的能力,反映公司核心业务的盈利能力。
2. 技术面因子
乖离率(BIAS):反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度,可判断股价是否短期偏离均值过多,有回归需求。
平滑异同移动平均线(MACD):由长期与短期移动平均线的差异计算而来,通过其柱状线变化、DIF线和DEA线交叉等判断买卖信号和趋势变化。
3. 市场情绪因子
封闭式基金折价率:封闭式基金交易价格低于资产净值的比率,高折价率可能暗示市场情绪低迷,反之表示市场情绪积极。
新增投资者数量:新增投资者的多少体现市场吸引力和大众对市场的预期,大量新增投资者入场常伴随市场上涨行情。
4. 规模因子
总市值:公司发行的所有股票按照市场价格计算的总价值,大盘股稳定性高但成长性可能受限,小盘股波动大但有高成长潜力。
流通股本:上市公司可在市场上流通交易的股份数量,影响股票流动性和股价波动,流通股本小易被资金操控,波动可能更大。
5. 行业因子
行业政策:政府对特定行业的扶持或限制政策会对行业内公司产生重大影响,如新能源行业因政策支持快速发展,相关公司股价受益。
行业竞争格局:行业集中度、龙头企业竞争力等因素影响行业内公司盈利能力和发展前景,垄断性或龙头优势明显的行业,公司更具投资价值。
这些常用因子从不同角度为股票多因子模型提供数据支持和分析依据,投资者可根据市场环境和投资目标,合理选择和组合因子构建模型,以实现更好投资决策和收益。
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